Morgan Stanley | Tras la visita a la compañía, C. Ekblom (analista) reitera Saint Gobain como su Top Pick dentro del sector. Las principales conclusiones del field trip son: 1) La compañía ha sido capaz de cumplir en términos de mejora de su portfolio (venta de activos que no estén dando el rendimiento esperado, expansión de márgenes y de retornos, y reducción del apalancamiento), 2) La compañía tiene una posición sin precedentes en Francia (materiales y distribución), y 3) El management estima que el mercado global de productos químicos para la construcción es de $100bn, en el cual la compañía genera $5.6bn. La cuestión es que el objetivo de un crecimiento del 7% top line para 2026, es el doble de lo estimado por el consenso. Por tanto, tras la visita, Cedar revisa al alza sus estimaciones de la división HPS y sube su precio objetivo.

SAINT GOBAIN, OVERWEIGHT, DE €75 A €76