Categoría: Bolsas Internacionales

Daimler obtiene un EBIT preliminar del 1T21 de 5.748M€ frente a los 4.964 M€ estimados por el consenso

Consenso
Daimler Mercedes

Alphavalue | La automovilística alemana ha anunciado unas cifras preliminares del 1T21 superiores a las expectativas. Ebit 5,75 bn€ > 4,96 bn€ e cons. El Ebit de Mercedes cars & vans (división autos) alcanza los 3,84 bn€ > 3,54 bn€ e cons con un buen margen Ebit en automotive del 14,3%. Las ventas de coches de Mercedes suben un +22% yoy hasta 581.270 unidades, con China +60% yoy. Nuestros analistas destacan las sólidas cifras en China y subirán estimaciones. En […]

Las ventas de L’oreal en el 1T21 aumentan en términos comparables: un +10,2% frente al +10,5% esperado

Consenso

Bankinter | Las ventas ascienden a 7.615 M€ (+5,4%) vs 7.689 M€ (+6,4%) esperados por el consenso. En términos comparables las ventas aumentan +10,2% vs +10,5% esperado. Todas las divisiones, con la excepción de Consumo Básico, muestran crecimientos positivos de doble dígito en términos comparables: Cosméticos Activos/Parafarmacia: +28,7% vs +18,9% esperado; Productos Profesionales: +21,0% vs +12,5% esperado; L ́Oreal Luxe: +14,6 vs +15,1% esperado; Productos de Consumo Básico: -0,7% vs +4,3% esperado. Por áreas geográficas, todas las zonas muestran también […]

Alstom y los gestores de transporte público de París llegan a un acuerdo sobre el contrato de renovación de los trenes de cercanías

Consenso
Alstom_Fachada_Edificio

Alphavalue | El enfrentamiento de meses entre Alstom y las autoridades y operadores de transporte franceses, llega a su fin después de que las dos partes llegasen a un consenso sobre el contrato de 2.560 M€ para los trenes de la línea B del RER de París. Recordamos que Alstom recibió los contratos indirectamente a través de la adquisición de Bombardier Transportation, que se adjudicó el contrato en consorcio con CAF. Sin embargo, la empresa expresó su preocupación por la […]

BMW: recorte de recomendación de EQUAL a UNDERWEIGHT, y subida de Precio Objetivo de 66€ a 80€

Consenso

Morgan Stanley | BMW está de nuevo por encima de 10€, con un PE21 cerca de 11x, tras un muy buen 4Q20 y un fuerte guidance 21, el BPA de consenso está por encima de 10€. La situación actual de ingresos/costes es absolutamente excepcional y tras la fácil comparativa de 1H’21, el presentará un crecimiento mucho menor. Con escaso potencial para subidas de estimaciones, ni de multiplicadores, pensamos que el riesgo retorno es a la baja y recortamos la recomendación […]

El beneficio de Wells Fargo asciende a 4.742 M$ en el 1T2021

Consenso

BancaMarch | El banco retail estadounidense presentó un primer trimestre 2021 de resultados mejor de lo estimado por el consenso –0,68 dólares en BPA y 17.500 millones de euros de ingresos, respectivamente–.  Resultados 1T21: BPA de 1,05 dólares/título, +626% en beneficio neto (4.742 M$), con +2% en ingresos (18.063 M$). Los resultados del grupo se vieron impulsados en parte por la reversión de provisiones, y la entidad reportó un margen neto de intereses del 2,05% y un ratio de eficiencia […]

Unicredit cuenta con 19.7bill.€ de exceso de capital, sigue siendo top pick de la banca italiana (P. O. 11 eur/acc)

Consenso
Edificio_UniCredit_Bank

Morgan Stanley | Con la presión en ingresos y en los modelos de negocio, el M&A es una opción para revisar la oferta de producto (analizamos segmentos de Consumer Finance, seguros y WM).  Exploramos distintos escenarios de M&A en base a comentarios de prensa, incluyendo: Unicredit-Generali y Mediobanca-Banca Generali. Aunque una combinación de BPM con Unicredit es posible y sería un 6% aditiva en BPA, creemos que está más en precio. Unicredit sigue siendo el top pick. Cuenta con 19.7bn de […]

La UE está decidida a no renovar los contratos de vacunas de Johnson & Johnson cuando expiren

Consenso
Vacunas_viales_y_jeringas_Johnson&Johnson

Alphavalue | El Dr. Fauci (director del Instituto Nacional de Alergia y Enfermedades Infecciosas de Estados Unidos) afirmó: «Dudo seriamente que la paralización de Johnson & Johnson se vaya extender semanas o meses». Por otro lado, el Gobierno de Sudáfrica anunció el miércoles la suspensión de la vacunación contra el coronavirus con el fármaco de Johnson & Johnson tras la decisión de Estados Unidos en este sentido por posibles casos de trombos tras la inoculación de la vacuna. Dinamarca también […]

La reversión de provisiones impulsa el BNA de J.P. Morgan hasta 14.300 M$

Consenso
JP_Morga_Cartel_Edificio

Bankinter | J. P. Morgan bate ampliamente las expectativas en 1T21 gracias a la reversión de provisiones (5.200 M$ brutos) y el negocio de Banca de Inversión (+57% en comisiones y +222% en BNA).  El BNA del grupo alcanza 14.300 M$ (+400%; +18,0% t/t) –equivalente a un BPA de 4,51$/acc (+471% vs 3,0$/acc esperado)–.  Principales cifras 1T21 (estanco) comparadas con el consenso (Bloomberg): Ingresos: 32.266 M$ (+14,0% vs 30.545 M$ e); Provisiones Netas: (-4.156 M$ vs -1.819 M$ en 4T20 […]

Los riesgos de SAP ya están recogidos: de Vender a Comprar (P. O. 130 eur/acc)

Consenso

Banc Sabadell | SAP ha prepublicado  resultados 1T21 muy por encima de lo esperado en EBIT (+17,6% vs +4,0% BS(e) y -0,5% consenso) ante una buena evolución de todas las líneas donde licencias (7,5% ventas) ha destacado favorablemente.  Esto, unido a una sólida gestión de los costes les ha permitido mejorar significativamente la rentabilidad en este trimestre (+470 pbs) e impulsar los márgenes muy por encima de lo previsto (27,4% vs 24,5% BS(e) y 23,6% consenso), algo que estaría no […]

La evolución de Renault puede llevar más tiempo del esperado: Añadir (P.O. 38,6 eur/acc)

Consenso

Alphavalue | Al comparar la evolución del precio de las acciones de la empresa automovilística francesa, Renault (añadir, P.O. de 38,6 eur/acc +), con el sector del automóvil y el resto de los OEM ́s (Original Equipment Manufacturer) europeos en particular, está claro que la compañía todavía no está completamente fuera de peligro. Habiendo entrado en 2020 ya debilitada por la presión de los beneficios de Nissan y la pobre performance(evolución) en las joint ventures, la pandemia del Covid-19 asestó […]