Santiago Martínez Morando, jefe de análisis económico y financiero (Ibercaja) | El crecimiento del PIB en España volvió a sorprender de forma positiva en el segundo trimestre según los datos preliminares del INE, ya que presentó un aumento del 0,8%, la misma tasa que en el primer cuarto del año (revisada unas centésimas al alza), y esto provocó una aceleración de tres décimas en la tasa interanual, hasta el 2,9%, el mejor dato desde el inicio de 2023. Como en […]

Morgan Stanley | FUERTE DEGROSSING EN CARTERAS DE EQUITY AMERICANO … RIESGO DE MAS FLUJO VENDEDOR ESTA SEMANA => La vol de las últimas semanas fue consecuencia de una rotación de Growth a Value (tras el dato de inflación y el aumento de las probabilidades de la victoria de Trump) … que tanto el equipo de QDS como Mike Wilson veían como temporal (si quieres más detalle sobre por qué lo ven temporal … pídemelos). Sin embargo, QDS señala que […]

Fernando Marcos (Intermoney) | Las altas expectativas exigidas a las grandes tecnológicas como Alphabet o Tesla terminaron por lastrar los índices de renta variable, en especial los americanos por su evidente exposición al sector. La política monetaria esta semana adquiere mayor protagonismo con la reunión de la Fed y BoJ. Como anticipo, conocimos la bajada del Banco de Canadá de -25pb alcanzando el 4.50%, que acompañó con mensaje más “dovish” y que apunta a otra posible rebaja en julio y el […]

Edmond de Rothschild | El gran acontecimiento estadounidense de las últimas semanas ha sido la decisión de Joe Biden de retirarse de la carrera presidencial y apoyar a Kamala Harris. El vicepresidente se mostró satisfecho por el aumento inmediato de la financiación y el apoyo de una gran mayoría de delegados del partido demócrata. Debería ser declarada oficialmente candidata a principios de agosto. Este cambio provocó cierta incertidumbre sobre el resultado de las elecciones, considerado hasta entonces muy favorable a Donald […]

Banca March | La decepción en los resultados de Tesla y Alphabet han desatado una toma de beneficios generalizada en las siete magnificas que en todos los casos presentan caídas de dos cifras desde máximos, siendo una de las más castigadas Nvidia (-18% desde máximos). Por otro lado, el buen dato de PIB en Estados Unidos –ver macroeconomía– empujaba a sectores más ligados al ciclo como el financiero o a las empresas de pequeña capitalización que terminaban en positivo en la […]

Banca March | La curva europea empieza a acercarse a la estadounidense. Tras movimientos dispares a lo largo de las últimas semanas, los tipos soberanos a 10 años empiezan a caer también en Alemania. Ayer la Tir del Bund cerró de nuevo por debajo de la barrera del 2,5% mientras que la curva americana se mantuvo sin cambios ante el rotundo éxito de la subasta de 60.000 millones de dólares en bonos a 2 años. El Tesoro americano continuará la […]

Anne-Claire Abadie, Thibault Renoux, Alban Préaubert, Scyomore AM (Generali Investments) | Las inversiones orientadas al medio ambiente cotizan a valoraciones razonables y ofrecen una perspectiva atractiva.  La exposición de los inversores se encuentra en mínimos históricos, lo que refleja un alto nivel de escepticismo que podría convertirse en una auténtica oportunidad. Hace más de dos años que el mercado rechaza las inversiones con enfoque en el medioambiente. Sin embargo, su popularidad podría volver a aumentar pronto, apoyada por las decisiones […]