Santander | Primera emisión HY desde julio y primera cancelación desde julio en la segunda mejor jornada del año para el primario (€12mm). Y en una semana de retorno de los flujos de fondos hacia €IG. En un entorno de mercado enrarecido, Lottomatica reabría el mercado HY, cerrado desde julio al lograr además lanzar la primera emisión benchmark a la par desde febrero. La emisión de €350mn de deuda senior (B1/B) 5NC2, lograba un libro cercano a los €1mm eso sí, después de salir al 9,75% (B +811pb). Pero no todo eran buenas noticias, ayer llegaba la 34 cancelación de una emisión este año (vs 10 en todo 2021) y la primera desde julio. La alemana Grenke AG sólo lograba un libro de €150mn para su emisión de €250mm (Bloomberg).

Con todo, jornada de €12mm, de buena demanda (4x) y además copada de emisiones de reverse yankees, con Medtronic a la cabeza colocando €3,5mm en cuatro tramos. No es ninguna sorpresa que ante esta avalancha y con los mercados de renta variable y renta fija sufriendo cesiones, el crédito contado cerrara con ampliaciones generalizadas y similares a las del crédito sintético (Main/Xover +2/+14pb).