Morgan Stanley | El alto apalancamiento, los riesgos de competencia y la debilidad en beneficios ha pesado en el valor. A medida que la recolección de plasma continua acelerándose, el analista cree que 2023 será un año de fuerte crecimiento, con potencial de rápido despalancamiento y un menor riesgo de competencia.

Grifols (GRF) entra en la categoría de GARP (growth at a reasonable price), cotizando a un 45% de descuento en P/E vs peers mid cap, nivel que ya descuenta los riesgos de competencia y el apalancamiento. Lo que el mercado no descuenta es el perfil de crecimiento de cara a 2023 y el potencial de rerating.

Grifols, de Equal a Overweight, Precio Objetivo de 13 a 14 euros/acción.