Banco Sabadell | La promotora inmobiliaria española Neinor Homes (HOME) ha emitido un bono por importe de 300 millones de euros a 5,5 años con un cupón del 4,5%. Más de la mitad de los fondos obtenidos (158 millones de euros) serán destinados a refinanciar la deuda de Quabit, cuya absorción está prevista para el próximo mes de mayo, y a otras necesidades de financiación corporativa (refinanciación de deuda en Neinor Homes por 101 millones de euros).

Opinión del equipo de análisis de Banco Sabadell:

El cupón del 4,5% es inferior al de una reciente emisión de Vía Célere (5,25%) por un importe y vencimiento similares lo que valoramos positivamente. Aunque con esta emisión Neinor Homes no abarata su coste de financiación stand alone, sí que consigue mejoras sustanciales de precio por la parte de la deuda de Quabit, que está financiada a un precio muy caro (entre el 8% y el 16%). El importe del bono representa c.45% de la deuda bruta conjunta de Neinor Homes más Quabit.

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