Juan Pablo Uphoff Salas (Singular Bank) | Los índices europeos registran movimientos al alza, destacando el repunte del FTSE MIB (+2,29%) y del IBEX 35 (+2,19%). Los avances han sido generalizados en todos los sectores tras las declaraciones ayer de miembros de la Fed que sugieren una pausa en el proceso de subidas de los tipos de interés. 

En Asia-Pacífico, el Nikkei 225 japonés, impulsado por las empresas energéticas, ha registrado los mayores avances en la región tras la sesión festiva de ayer. Por su parte, los índices de Wall Street, a cierre de sesión europea, cotizan en verde.

Importantes repuntes de la renta variable europea en una sesión con pocas referencias macroeconómicas, donde los inversores comienzan a asimilar el recrudecimiento del conflicto entre Israel y Palestina.

Un aumento del apetito por los activos de riesgo que se produce a pesar de las menores perspectivas de crecimiento del PIB del FMI. Si bien ha mejorado las expectativas de EEUU en 2024 hasta el 1,5% (+0,5 pp), ha rebajado el crecimiento esperado en de la Eurozona (-0,3 pp hasta el 1,7%) y de Reino Unido (-0,4% hasta el 0,6%).

Así, los parqués europeos han cerrado en verde impulsados por la caída de la rentabilidad ayer de la deuda pública, los comentarios dovish desde la Fed y la estabilización del precio del petróleo, entre otros factores.

Renta fija

Jornada de gran volatilidad en el mercado de renta fija. La mañana comenzó con acusadas caídas de las TIRes de los principales bonos soberanos europeos tras las palabras de diversos miembros de la Fed señalando que las elevadas rentabilidades del Treasury supondrían per se un argumento en contra de nuevas subidas de tipos de la autoridad monetaria. No obstante, las caídas han terminado solo siendo acusadas en la deuda italiano .

Así, la TIR del Bund a 10 años se ha mantenido en el 2,76% y la referencia española ha caído 4 pb a un 3,88%. El Treasury a 10 años ha caído 17 pb hasta un 4,63%.

Materias primas y divisas

Ligera caída de la cotización del petróleo. A pesar de las menores expectativas de crecimiento del PIB en 2024 del FMI, que reduciría la demanda de crudo, los inversores se han mantenido cautos hasta conocer el potencial impacto que el incipiente conflicto en Oriente Próximo pueda tener sobre el suministro de crudo global.

Por su parte, la cotización del gas TTF ha repuntado un 13,6% hasta alcanzar máximos de abril, acumulando en dos sesiones un incremento cercano al 35%. Una evolución de la cotización del gas marcada por la fuga detectada por Finlandia en uno de sus gaseoductos submarinos, que no descarta que se deba a un sabotaje.

El oro pone freno a sus subidas, estabilizándose en torno a 1.850 $.