El Ibex 35 cierra con 9.191 puntos tras ceder -0,11% en la sesión

Bolsa de Madrid

Juan Pablo Uphoff (Singular Bank) | Ligeros movimientos a la baja de los índices europeos en una jornada marcada por los diversos datos macroeconómicos publicados. En la Eurozona, tras la revisión al alza del PIB de 2023 hasta el 1,1% anual por parte de la Comisión Europea, hoy se ha confirmado el crecimiento del 1,3% interanual de la actividad económica en el 1T (+0,1% trimestral). A pesar de la resiliencia mostrada por las economías de la Eurozona, los inversores se han mantenido cautos ante la caída del indicador ZEW de Sentimiento Económico de Alemania, que se ha situado por primera vez desde diciembre de 2022 en terreno negativo y podría anticipar una ligera recesión en la principal potencia europea.

Por su parte, en Estados Unidos la moderación de las ventas minoristas en abril evidencia el deterioro del poder adquisitivo de los hogares. Las todavía elevadas tasas de inflación, la inestabilidad del sector bancario y el impacto del endurecimiento de la política monetaria continuarán previsiblemente lastrando la capacidad de compra de los consumidores, lo que, a su vez, podría tener un impacto negativo sobre la producción industrial, que en abril repuntó un 0,5% frente al -0,1% esperado por el consenso. Por otro lado, las tensiones aumentan a media que se acerca el 1 de junio, fecha límite para que los demócratas y republicanos negocien elevar el techo de deuda que permita evitar un impago de la deuda. 

Una mayor incertidumbre entre los inversores que se ha visto reforzada por las referencias macroeconómicas publicadas de China. A pesar del significativo repunte de las ventas minoristas (+18,4% interanual) y de la producción industrial (+3,6%) en abril, ambos indicadores se han situado por debajo de las expectativas del mercado. De esta manera se consolida la percepción de que la recuperación de la actividad económica de China tras el fin de la política zero-covid está siendo más paulatina a lo inicialmente estimado. 

Renta fija

Jornada de subidas de las rentabilidades de los bonos soberanos. Tras la última subida de 25 pb del tipo de interés de la Fed y la sugerencia de que podría producirse una pausa del actual ciclo de subidas en la próxima reunión, la atención de los inversores en renta fija se centra ahora en el posible impago de deuda de Estados Unidos. En este sentido, Janet Yellen, secretaria del Tesoro de Estado Unidos, ha señalado que su institución no podrá satisfacer todas las obligaciones del Gobierno si no se llega a un acuerdo para elevar o suspender temporalmente el límite de deuda. Asimismo, Yellen ha destacado el potencial impacto sobre la confianza de empresas y consumidores, el coste de los préstamos a corto plazo y la calificación crediticia de Estados Unidos, instando al Partido Demócrata y Republicano a llegar a un acuerdo.