Jaime Sicilia Martínez ( Singular Bank) | Los principales índices europeos han cambiado el tono con el que terminaron la semana. El IBEX 35 cierra con una caída del 1,2%, siendo el índice más castigado en Europa. por su parte, el Euro Stoxx 50 ha terminado plano gracias al impulso de las tecnológicas.

En la región Asia-Pacífico, el BSE Sensex indio ha caído un 0,5% a pesar de que el PMI compuesto de enero se ha revisado al alza hasta 61,8 puntos. En China el PMI Caixin compuesto disminuyó 0,1pp a 52,5 puntos. Los inversores, están aumentando la búsqueda de diversificación hacia acciones extranjeras. En este sentido, en algunos ETFs se están pagando primas de hasta el 40% sobre el valor de los activos, provocando interrupciones en las operaciones.

El Hang Seng hongkonés ha descendido un 0,2%, mientras que el Nikkei 225 japonés ha subido 0,5%.

Los datos del PIB de EEUU del jueves y de empleo el viernes pasado confirman el dinamismo de la principal economía mundial. Una coyuntura que, unida la decisión de la Fed y las declaraciones de su presidente, ha llevado a los inversores a retrasar su estimación sobre cuándo se realizará el primer recorte de tipos de interés oficiales. Un hecho que ha lastrado el sentimiento del mercado en el arranque de esta semana. 

En el plano empresarial, Estée Lauder ha abierto con una subida de 16% tras anunciar que recortará hasta 3.000 puestos de trabajo (4% de la plantilla) como parte de un plan de reestructuración. Por su parte, Novo Nordisk ha acordado comprar 3 plantas de fabricación por 11.000 millones de $ para hacer frente a la gran demanda de sus tratamientos contra la obesidad.

Renta fija

Jornada de subidas pronunciadas en las TIRes de los principales bonos soberanos. Mientras que en EEUU la creación de empleo y el nivel de salarios han aumentado, en Reino Unido se han quedado por debajo de las proyecciones del BoE (en el caso de la inflación por los servicios), aunque en niveles todavía elevados, por lo que la Entidad decidió el jueves no dar pistas sobre cuándo se producirá el primer recorte de tipos. Para la Fed, los mercados monetarios muestran una probabilidad nula de que la primera reducción del precio del dinero se produzca en marzo.

Así, la TIR del Bund a 10 años ha ascendido 7 pb a 2,31% y la referencia española 6 pb a un 3,22%. El Treasury a 10 años sube 14 pb hasta un 4,16%.

Materias primas y divisas

Jornada de menos a más en el precio del petróleo ante el miedo a la prolongación de la debilidad de la economía china y a la espera de que la OPEP+ decida si prorroga los 2,2 millones de barriles diarios de recortes voluntarios de la producción de petróleo a finales de marzo.