Jaime Sicilia Martínez (Singular Bank) | Jornada de descensos en los principales índices asiáticos y europeos, tras la volátil e incierta evolución de las tensiones inflacionistas que reflejan los datos del IPC de agosto en EEUU, el deterioro de la actividad economía de la Eurozona y a la espera de la reunión de mañana del BCE.
Hoy se ha publicado la tasa de variación interanual del IPC general de EEUU en agosto, que ha repuntado 0,5 pp hasta un 3,7% interanual (vs 3,6% esperado y desde el 3,2% de julio), principalmente por la subida de los precios energéticos, y podría soportar el argumento un nuevo incremento de los tipos de interés antes de fin de año. Por su parte, la inflación subyacente, excluyendo energía y alimentos, se moderó hasta un 4,3% interanual (-0,4 pp respecto a julio), aunque se ha acelerado en términos mensuales hasta un 0,3%.
En la Eurozona, la producción industrial de julio cayó un 1,1% en términos mensuales, tras repuntar el mes anterior un 0,4% mensual, destacando el retroceso del output de bienes de capital y bienes de consumo duradero. Por otro lado, en Italia, la tasa de desempleo se ha moderado a un 7,6% de la población activa en el 2T (vs. 7,9% en 1T) a pesar de la contracción de la actividad entre los meses de abril y junio. Por último, en Reino Unido, el PIB disminuyó en julio un 0,5% mensual, frente al avance de 0,5% mensual en junio.
En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento negativo en general. El Nikkei 225 japonés ha caído un 0,23%, en gran medida limitado por los valores tecnológicos a la espera del dato de inflación de EEUU. Respecto a China, la UE ha intensificado las tensiones con una investigación sobre las subvenciones del Gobierno a la industria de vehículos eléctricos para exportarlos menores precios. Así, el Shanghai Composite ha perdido un 0,45% y Hang Seng hongkonés un 0,07%, afectado por las compañías industriales y tecnológicas.
En este contexto, el Eurostoxx 50 ha caído un 0,4% y el IBEX 35 ha vuelto a situarse por debajo de la barrera de 9.500 puntos. H&M ha anunciado que planea vender ropa de segunda mano en Londres en referencia con la normativa de la Unión Europea que tiene como objetivo reducir los residuos textiles en la región. Por su parte, los índices estadounidenses registran avances de alrededor de 0,4%, mostrando una reacción moderadamente positiva a los datos de inflación.
Renta fija
En este entorno, el bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 1 pb hasta un 2,65%, la referencia española de 3 pb a 3,72%.
Materias primas y divisas
Jornada de ligeros ascensos en los precios del petróleo que continúan por encima de 90 dólares por barril. Las actualizaciones mensuales de la EIA y la OPEP publicadas ayer aportaron pocas variaciones, confirmando los déficits a corto plazo del mercado mundial del petróleo que apoyan la subida reciente del precio, a pesar del aumento de los inventarios estadounidenses publicado por el API. Estos déficits se han prolongado con la decisión de Arabia Saudí y Rusia de mantener un recorte de producción superior al millón de barriles diario hasta diciembre, manteniendo las expectativas de demanda de crudo en 2023,
Por otro lado, los datos semanales de la Agencia de la Energía de la Administración de EEUU (EIA) han mostrado que los inventarios de crudo subieron 3,4 millones de barriles desde la caída previa de 6,3 millones.
