Juan Pablo Uphoff (Singular Bank) | La publicación del dato de inflación de julio de Estados Unidos ha condicionado a las bolsas en la jornada de hoy. Tras un dubitativo comienzo ante la mixta evolución de los índices asiáticos, las bolsas europeas han cerrado de manera generalizada en verde.
Un aumento del apetito por los activos de riesgo que ha estado impulsado por el positivo dato de IPC de julio de Estados Unidos. A pesar del ligero repunte respecto al mes anterior (del 3% al 3,2% interanual), se ha situado 0,1 pp por debajo de lo esperado por el consenso, constatándose la estabilización de los precios en niveles cercanos al objetivo del 2% interanual establecido por la Fed. Por partidas, ha destacado el encarecimiento de los alimentos (+4,9% interanual), vivienda (+7,7%) y servicios (+6,1%), y la intensa caída de la energía (-12,5%). Asimismo, se han publicado las solicitudes semanales de la prestación de desempleo en EEUU, que han mostrado un enfriamiento del mercado laboral.
Por otro lado, la decisión de Italia de limitar a un 0,1% de los activos el pago máximo que los bancos tendrán que asumir con el nuevo impuesto a los beneficios extraordinarios ha calmado al sector financiero europeo. Así, tras llegar a perder el sector el pasado martes solo en España más de 3.000 millones de euros, los principales bancos españoles han registrado hoy subidas superiores al 2%. Una evolución del sector que ha sido generalizada en toda la Eurozona, donde también ha destacado la revalorización de las marcas de lujo y empresas asociadas al turismo tras la decisión de China de levantar el veto a los viajes en grupo de sus nacionales a una docena de países.
En Asia-Pacífico, tras el repunte de la inflación general en Japón el pasado mes al 3,3% interanual, el índice de precios al productor (IPP) se ha situado en el 3,6%. Si bien supone una moderación respecto al mes anterior, ha superado en 0,1 pp la proyección de los analistas, lo que señala que los precios continuarán previsiblemente al alza, dejando atrás definitivamente el nulo repunte de los precios de los últimos años. Así, el Nikkei 225 ha avanzado un 0,87%. En la misma línea se han mostrado las bolsas chinas y de Hong Kong, repuntando el Shanghái Composite un 0,31% y el Hang Seng un 0,16%. Por su parte, el BSE Sensex y el KOSPI 50 han cerrado en rojo.
En este contexto el Ibex 35 recupera los 9.500 puntos tras anotarse en la sesión un 1,58%, cerrando 34 de sus 35 valores en verde –Indra caía un 0,37%–.
Renta fija
Pocas variaciones en el mercado de renta fija. Las TIRes de los bonos a 10 años han registrado ligeros repuntes de 1-2 pb, mientras que la rentabilidad de la deuda de menor duración ha mostrado caídas de similar magnitud.
Una paulatina normalización de la curva, aun invertida en el caso del Treasury y el Bund alemán, que señala la proximidad del fin del actual ciclo de subidas de tipos de la Fed. Asimismo, los inversores esperan que la autoridad monetaria de Estados Unidos adelante el comienzo de la flexibilización de la política monetaria, comenzando a rebajar los tipos de interés en los primeros meses de 2024.
