Jaime Sicilia Martínez (Singular Bank) | Jornada de ligeros movimientos de los índices a nivel global. El dato de peticiones iniciales de prestaciones de desempleo en EEUU ha alcanzado su nivel más alto desde octubre de 2021. Al mismo tiempo los datos de los precios de producción estadounidense han moderado su avance mensual a un 0,2% en abril, por debajo de las estimaciones del consenso de mercado que proyectaban un aumento de un 0,3%. De esta forma, se van confirmando progresivamente los indicios de una mayor desaceleración económica tras los datos del 1T, y la posibilidad de que la Fed no realice más subidas de tipos de interés este año.

En esta coyuntura, junto al deterioro de las perspectivas económicas de EEUU, los bancos regionales han sufrido nuevas pérdidas, tras anunciar PacWest que sus depósitos cayeron un 9,5% la semana pasada. Una circunstancia que aviva las turbulencias bancarias regionales nuevamente, y sus implicaciones sobre la estabilidad financiera.

En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento ligeramente negativo. El Shanghai Composite ha caído un 0,29% y el Hang Seng hongkonés un 0,09%. En China, tras las últimas publicaciones macroeconómicas por debajo de lo estimado, la tasa de variación interanual del IPC general de abril ha vuelto a moderarse a mínimos desde febrero de 2021 (0,1% interanual frente al 0,3% estimado). Además, el PPI de abril sigue en terreno negativo por séptimo mes consecutivo, situándose en mínimos desde mayo de 2020 (-3,6% interanual frente al -3,3% estimado). Por su parte, Nikkei 225 japonés ha sido el único mercado que ha permanecido en el terreno positivo con 0,02%, gracias grandes subidas en valores puntuales como Panasonic.

En este contexto, el Eurostoxx 50 ha subido un 0,1%. Adidas ha anunciado que venderá sus existencias de zapatos Yeezy (la colaboración con Kanye West) y donará parte de los ingresos a la caridad. El IBEX 35 ha subido 0,2% pero permanece por debajo de la barrera de 9.200 puntos, destacando el comportamiento negativo de Telefónica tras su publicación trimestral.

Por su parte, los índices estadounidenses registran retrocesos de alrededor de un 1%. Walt Disney cayó un 8% en la apertura del mercado tras publicar un descenso en el número de abonados a su servicio de streaming donde espera mayores pérdidas este trimestre.

Renta fija

El BCE ha indicado en su encuesta mensual que las expectativas de los consumidores sobre la inflación en los próximos 12 meses en la Eurozona aumentaron hasta un 5% frente a un 4,6% de febrero, en línea con lo estimado por la entidad monetaria y constatando la necesidad de seguir subiendo los tipos de interés. Además, varios miembros del BCE como Martins Kazaks, gobernador del Banco de Letonia, han señalado que los inversores no deberían contar con que esta acusada senda de subidas de tipos finalice el próximo mes de julio.

En este entorno, las TIRes de los principales bonos de la Eurozona han cerrado hoy con caídas considerables. El bono de referencia en Europa, el bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un descenso de 7 pb hasta un 2,22%, la referencia española de otros 7 pb a 3,30% y el Treasury cae 6 pb hasta 3,38%. 

Materias primas y divisas

Los precios del petróleo han cotizado de más a menos a cierre de sesión europea, en la jornada en la que la OPEP ha mostrado en su informe mensual que la producción de crudo de Rusia cayó a 9,7 millones de barriles diarios (mbd) en marzo frente a 10 mbd en febrero. Sin embargo, la OPEP ha mejorado sus perspectivas sobre la demanda de petróleo de China este año, con una revisión al alza de su demanda media de petróleo en 2023 de 50.000 b/d.