Andrés Aragoneses (Singular Bank) | Jornada con generalizado tono alcista entre los principales mercados de renta variable a nivel global, enun contexto en que la atención de los inversores se centra en EEUU, tras la reunión de la Reserva Federal de ayer y la publicación de su dato del PIB del 2T durante la sesión de hoy.

Asimismo, los inversores no pierden el punto de mira a la evolución de la situación epidemiológica y la expansión de la variante del coronavirus debido a sus posibles implicaciones sobre el dinamismo de la economía en los próximos meses.

Por otro lado, se estabiliza la situación entre los mercados bursátiles chinos después de las elevadas caídas del inicio de semana ante el incremento de la incertidumbre respecto a nuevos cambios regulatorios del Gobierno de China. En concreto, se ha conocido que el regulador del mercado bursátil chino se habría reunido con los directivos de los principales bancos del país para para trasladar que la nueva normativa aprobada para el sector de la educación privada no tiene como objetivo perjudicar a otras industrias. A su vez, el Banco Central de China (PBOC) ha inyectado 30 millones de yuanes de liquidez en el mercado de repos, superando el umbral de 10 millones de yuanes por primera vez desde el 30 de junio. Por último, todo indica que el Gobierno chino no dificultará la salida a bolsa de empresas chinas en EEUU si cumplen todos los requisitos establecidos.

Por su parte, el mercado analiza las conclusiones de la reunión de la Reserva Federal y sus posibles implicaciones sobre el comportamiento de los mercados financieros. En este sentido, la Fed mantuvo su mensaje prudente sobre la evolución de la economía, decidiendo mantener su política monetaria expansiva y sus estímulos ante el grado de asimetría y riesgos de la recuperación.

No obstante, tal y como anunciaron en la pasada reunión, la autoridad monetaria estadounidense ha confirmado que han iniciado el debate sobre cómo y cuándo iniciarán el proceso de reducción del ritmo de compra de activos (tapering), que actualmente se sitúa en torno a 120.000 millones de dólares mensuales. Así, el mercado analiza los diferentes escenarios de su posible en los próximos meses, si bien el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell,  adelantó que previsiblemente reducirá  al mismo ritmo la adquisición tanto de Treasuries como de MBS (titulización de hipótecas).

En esta coyuntura, el mensaje prudente de la Fed se ha visto reflejado en que la evolución de PIB de EEUU en el 2T se ha situado por debajo de las estimaciones del consenso. En concreto, la producción creció en términos anualizado un 6,5%, 0,2 pp superior a su ritmo del 1T y 1,9 pp inferior al de las estimaciones del consenso de analistas. En esta evolución destacó el aumento del consumo de los hogares y la inversión empresarial, al mismo tiempo que se observó una contracción del gasto público. Paralelamente, las peticiones semanales de desempleo en la semana acabada el 24 de julio se situaron en 400.000 solicitudes.

Así, el movimiento al alza de las bolsas tras la publicación del PIB de EEUU por debajo de las expectativas se sustenta en la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga sus estímulos sobre la economía durante un tiempo más prolongado.

Los movimientos de los reguladores chinos han conseguido frenar la tendencia bajista entre los mercados bursátiles del país asiático, registrando el Shanghai Composite un avance de un 1,49%, el CSI 300 deun 1,89% y el FTSE China A50 de un 0,85%. Por su parte, tras repuntar ayer un 1,44%, el Hang Seng hongkonés se ha revalorizado hoy un 3,24%.

Paralelamente, entre el resto de los principales índices bursátiles de la región de Asia-Pacífico también ha predominado el verde, si bien los movimientos alcistas han sido de menor cuantía. En concreto, el Nikkei 225 japonés ha subido un 0,73%, el Sensex indio un 0,40% y el Kospi de Corea del Sur un 0,18%.

En este entorno, en una sesión también marcada por la apreciación del euro frente al dólar, los avances de los principales mercados bursátiles europeos en la jornada de hoy se han situado por debajo del umbral de un 1%.El movimiento al alza más relevante se ha situado fuera de la zona monetaria europea, con el avance del Footsie 100 inglés de un 0,83%. Asimismo, el IBEX 35 ha subido un 0,60%, el CAC 40 francés un 0,50% y el DAX 30 alemán un 0,42%.

En España, el IBEX 35 (+0,60%) ha mantenido la tendencia alcista por segunda jornada consecutiva. En concreto, ha cerrado en 8.786 puntos. Entre los valores del índice, las mayores revalorizaciones se han situado en las acereras ArcelorMittal (+4,02%) y Acerinox (+3,53%). Por su parte, en terreno negativo, los retrocesos más significativos se han producido en Indra (-2,39%), Naturgy (-2,11%) y Pharma Mar (-1,53%). 

Por otro lado, a cierre de la sesión europea, también predomina el verde entre los principales índices bursátiles de EEUU, avanzando el Nasdaq Composite un 0,40% y el S&P 500 un 0,54%.