Fátima Herranz (Singular Bank) | Tras la toma de beneficios generalizada del viernes, en una semana volátil marcada por la incertidumbre en torno a la variante ómicron del coronavirus y las señales mixtas del informe de empleo de EEUU, hoy en los principales mercados de renta variable europeos y de EEUU ha predominado el verde. Los movimientos al alza han estado liderados por los valores cíclicos, mientras que los del sector tecnológico han mostrado variaciones más moderadas, condicionando principalmente la evolución del Nasdaq Composite estadounidense.

Anteriormente, las principales bolsas de la región Asia-Pacífico han cerrado a la baja, lideradas por el Hang Seng de Hong Kong (-1,76%), destacando una nueva caída de la cotización de la promotora inmobiliaria Evergrande Group. También ha sido significativo el descenso del Sensex indio (-1,65%), superando las pérdidas del Nikkei 225 japonés (-0,36%) y del Shanghai Composite chino (-0,50%).

En el caso de la potencia asiática, hoy el Banco Popular de China ha decidido reducir el coeficiente de reservas bancarias obligatorias en 0,5 pp a partir del 15 de diciembre, lo que equivale a una liberación de liquidez de aproximadamente 1,2 billones de yuanes (en torno a 188.000 millones de $). Esta medida, contraria a la orientación de política monetaria de los principales bancos centrales a nivel global, se ha adoptado en una coyuntura de desaceleración del crecimiento económico y desequilibrios en el sector inmobiliario. En este sentido, el pasado viernes Evergrande Group declaró que planea comprometerse activamente con sus acreedores extranjeros en un plan de reestructuración a medida que afronta nuevos vencimientos. Hoy finaliza el periodo de gracia para los pagos de bonos en dólares que vencían inicialmente el 6 de noviembre.

Junto a estos factores, la actual coyuntura de preocupación por la crisis sanitaria continúa condicionando el desempeño de los mercados financieros, a la espera de tener mayor visibilidad sobre el grado de transmisión de la nueva cepa de covid-19 y la efectividad de las vacunas contra ella. Según los últimos datos conocidos en Sudáfrica, donde se detectó por primera vez la variante ómicron, el fuerte repunte de los casos no se ha traducido por el momento en elevados niveles de presión hospitalaria. Estos informes recientes relativos a casos de contagio leves, aunque no son definitivos, han contribuido a estabilizar los mercados.

La persistencia de la pandemia, unida a las elevadas tensiones inflacionistas, está incrementando la incertidumbre a nivel global y deteriorando el sentimiento económico de los agentes privados. La publicación del índice Sentix de confianza empresarial ha reflejado esta tendencia, retrocediendo en la última encuesta hasta su menor nivel desde el pasado mes de abril. Una evolución en línea con la mostrada la semana pasada por el Instituto IFO en Alemania al caer su índice de clima empresarial por quinto mes consecutivo. Las empresas europeas, y especialmente las alemanas ante su mayor concentración industrial, afrontan un escenario de escasez de insumos, retrasos en las entregas y crecientes costes de producción. En base a los últimos datos disponibles correspondientes al mes de octubre, los pedidos recibidos por las fábricas de Alemania se redujeron al mayor ritmo observado desde agosto (-6,9% mensual), lastrados principalmente por la caída de los pedidos de bienes de equipo (-11%) ante la menor demanda de clientes no pertenecientes a la Eurozona. 

La relajación de los niveles de incertidumbre ha favorecido la recuperación de las bolsas europeas, registrando los principales índices del continente subidas superiores a un 1,3%. Ha destacado especialmente la revalorización del IBEX 35 español de un 2,40% frente a las ganancias de un 1,54% del FTSE 100 británico, un 1,48% el CAC 40 francés y un 1,39% el DAX 40 alemán.

En España, a pesar del festivo del Día de la Constitución, el IBEX 35 ha revertido su tendencia a la baja del jueves y el viernes, elevándose a 8.440 puntos (+2,40%). Las compañías ligadas al turismo, a las energías renovables y al sector financiero han liderado las ganancias, encabezadas por IAG (+7,89%), BBVA (+4,42%), Meliá Hotels (+4,36%) y Solaria (+4,14%). Solamente tres valores han cerrado en terreno negativo, con caídas moderadas: Grifols (-0,42%), Siemens Gamesa (-0,09%) y Pharma Mar (-0,08%).

Por otro lado, los principales índices bursátiles de EEUU registran alzas más moderadas a cierre de la sesión europea ante el menor impulso de los valores tecnológicos. Así, el Nasdaq Composite limita su avance a un 0,13%, mientras que el S&P 500 sube un 0,99%.