Jaime Sicilia (Singular Bank) | Los principales índices europeos cerraron de nuevo con importantes caídas tras iniciar la sesión con avances superiores al 1%. Nuevas declaraciones del presidente Trump criticando a la OTAN, y la percepción de que se va a intentar reabrir el Estrecho de Ormuz por medio de operaciones militares, incluyendo posibles operaciones terrestres, reavivaron los temores a un conflicto prologando, devolviendo el pesimismo a los mercados. Adicionalmente, el hecho de que sea viernes y día de vencimiento de futuros y opciones ha podido contribuir al cierre de posiciones por lo que pueda suceder durante el fin de semana.

Entre los principales índices ha destacado la caída del DAX alemán de un 2%, presionado por su sesgo cíclico y mayor exposición al aumento de los precios de la energía. El Ibex 35 ha tenido un tono algo más resiliente con un descenso de un 1,1%. No ha habido un patrón sectorial muy definido. El petróleo hoy ha estado estable y valores como IAG han cerrado en positivo. El fuerte repunte de las TIRes a máximos de varios meses ha presionado a valores defensivos y cíclicos por igual.

El intento de rebote desde los mínimos del lunes de la semana pasada ha dejado paso a una nueva caída que ha llevado a la mayoría de los índices bursátiles de vuelta a esos mínimos, provocada por el nuevo repunte del petróleo. Pese a que el Brent se ha mantenido hoy fluctuando sin una dirección definida, las noticias de que EEUU puede estar planeando una operación militar en la Isla de Kharg ha desestabilizado a los mercados, con especial impacto en los mercados de deuda.

Los índices estadounidenses registran recortes más moderados y de momento siguen resistiendo en sus soportes clave de corto mientras, en Europa varios índices los han empezado a perder.

Las TIRes soberanas repuntan con más intensidad que ayer. Los bonos de Estados Unidos alcanzan sus máximos desde agosto con los mercados monetarios pasando a descontar un 50% de probabilidad de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal para octubre.

La TIR del bono alemán a 10 años ha aumentado 8 pb y supera la cota del 3% y la del bono de EEUU a 10 años ha 12 pb hasta el 4,37%. La rentabilidad del bono británico a 10 años alcanzó el 5% por primera vez desde 2008.

El barril de Brent ha subido un 0,8% a 109,5$ ante nuevos ataques de Irán a instalaciones petrolíferas del Golfo y la continuidad del cierre del Estrecho de Ormuz, situándose en su máximo desde 2022 con el inicio de la guerra en Ucrania.