Jaime Sicilia (Singular Bank) | Jornada de ascensos en los principales índices mundiales con el foco puesto en la decisión de este jueves del BCE sobre la senda de los tipos de interés oficiales, en un momento marcado por las persistentes presiones inflacionistas, y por las recientes señales de debilidad de la Eurozona, como ha confirmado la Comisión Europea hoy al situar la economía de Alemania en recesión este año y reducido las expectativas de crecimiento de la zona monetaria en 2023 y 2024. En EEUU, el miércoles se conocerá el dato de inflación general de agosto, que podría repuntar hasta un 3,6% interanual, tras moderarse a un 3,2% en julio, ante el encarecimiento de los combustibles, entre otros factores.

Giorgia Meloni, presidente del Consejo de Ministros de Italia, comunicó este fin de semana al primer ministro chino en la reunión del G20, Li Qiang, que su país planea retirarse de la inversión de la iniciativa china Belt and Road (plan de infraestructuras de la potencia asiática lanzado en 2013, Italia se incorporó en 2019). Por otro lado, la cotización de los bancos italianos ha experimentado ascensos superiores al 1% tras conocerse que el Gobierno está considerando modificar el Impuesto sobre los beneficios extraordinarios de las entidades bancarias.

En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento negativo en general. En China, la tasa de variación del IPC general volvió a situarse en positivo en agosto, mientras que, en medio de la crisis inmobiliaria, la caída de los precios en las fábricas se ralentizó, previsiblemente apoyada en los estímulos impulsados por sus autoridades económicas. En Japón, el gobernador del Banco Central (BoJ), Kazuo Ueda, ha señalado que podría poner fin a la política monetaria de los últimos 7 años basada en mantener de tipos de interés negativos, cuando se alcance el objetivo de inflación del 2%, lo que sugiere que también pondría el fin a la política de compra de bonos con un tope de rentabilidad. En este entorno, el Nikkei 225 japonés ha caído un 0,43% y el Hang Seng hongkonés un 0,58% frente a la revalorización del Shanghai Composite de un 0,84%.

En este contexto, el Eurostoxx 50 ha subido un 0,4% y el IBEX 35 ha vuelto a superar la barrera de 9.400 puntos, destacando hoy la noticia de Ryanair, que ve potencial para aumentar su cuota exponencialmente en nuestro país hasta el 40%.

Por su parte, los índices estadounidenses registran avances de alrededor de un 0,5%. Tesla ha repuntado por la esperanza de que su superordenador Dojo aumente el crecimiento de la compañía. Por otro lado, Qualcomm sube, ya que Apple ha ampliado el acuerdo para usar sus semiconductores de módem.

Renta fija

Sesión de aumentos generalizados en las Tires de los bonos soberanos, tras los recientes datos de inflación. Los mercados apuestan por la continuación de la elevada inflación durante un largo periodo de tiempo y otorga una probabilidad de 45% a una subida más de 25 pb por parte de la Fed antes de final de año. Para el BCE, los inversores esperan con un tercio de probabilidad, una subida en su reunión de septiembre y, sin embargo, la probabilidad para una subida más de 25 pb en los próximos 6 meses alcanza de 70%.

En el bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 2 pb hasta un 2,63% y la referencia española de 4 pb a 3,68%.

Por su parte, el Treasury sube 2 pb hasta 4,28%.