Jaime Sicilia (Singular Bank) | Los principales índices bursátiles europeos han registrado hoy importantes caídas en el contexto de la escalada de la tensión en torno al conflicto entre Rusia y Ucrania. EEUU comunicó el viernes que existía un alto riesgo de una inminente entrada de las tropas rusas en Ucrania, que podría producirse esta misma semana. Ante esta situación, numerosos gobiernos europeos han hecho llamamientos durante el fin de semana a sus ciudadanos residentes en Ucrania para que abandonen el país. En este escenario, las bolsas europeas han registrado hoy una fuerte presión vendedora que se ha traducido en descensos superiores al 2% en los principales índices.

En contraste, al cierre de la sesión europea, los índices estadounidenses mostraban un tono mixto, con el Nasdaq abriendo en positivo. La bolsa de EEUU se está viendo menos afectada que la europea por la crisis de Ucrania en los últimos días, y su foco de atención se mantiene en las decisiones que pueda adoptar la Fed en los próximos meses. Así, tras el dato de inflación de la semana pasada (nuevamente por encima de las expectativas) y las declaraciones de un miembro del Comité de Gobierno sobre una senda de aumentos de tipos de interés más acelerada, los mercados anticipan actualmente subidas de la tasa de referencia de 175 pb a finales de año. Estas expectativas frenaron la semana pasada el proceso de recuperación de la bolsa estadounidense, que cerró el viernes con pérdidas acumuladas superiores a un 2% en el conjunto de la semana.

En la jornada de hoy, Wall Street se mantiene a la espera de las conclusiones de la reunión extraordinaria del Comité de Gobierno de la Reserva Federal iniciada a las 17:30, al cierre de la sesión europea.

En una sesión sin referencias macroeconómicas relevantes, en Europa el foco del mercado se ha situado en Ucrania ante el riesgo creciente de una imposición de sanciones económicas que podría tener un impacto negativo sobre la economía europea. El anuncio de que Rusia está dispuesta a continuar las conversaciones con EEUU no ha logrado tranquilizar a los inversores. En este sentido, la subida de en torno a un 10% en los precios del gas en Europa ha sido uno de los factores que ha pesado en la evolución de la bolsa europea en esta primera sesión de la semana. El comportamiento sectorial del índice Euro Stoxx ha reflejado que las caídas han afectado a todos los sectores, sin grandes diferencias de rentabilidad entre ellos. Así, prácticamente todos ellos han registrado caídas de entre un 2% y un 3%, con la excepción del sector financiero cuyo retroceso ha superado el 3,5%.

Este comportamiento marca una clara diferencia respecto al de las últimas semanas, dominado por la rotación desde sectores de crecimiento hacia sectores cíclicos/value. La crisis de Ucrania implica una incertidumbre más general para el mercado que se traduce un movimiento de aversión al riesgo de los inversores que afecta a la bolsa como clase de activo y no tanto a sectores específicos como sucede con el riesgo de subidas de los tipos de interés.

Por otra parte, no ha habido referencias macroeconómicas significativas en la sesión de hoy.

Entre los principales índices de la región Asia-Pacífico solo el ASX 200 australiano ha cerrado en positivo, con una subida de 0,37%, registrando un retroceso de un -4,5% en el año. En orden de caída, hoy el Sensex indio ha perdido un 3,11%, el Nikkei 225 japonés un 2,23%, el Kospi surcoreano un 1,56%, el Hang Seng hongkonés un 1,41% y el Shanghai Composite un 0,98%. 

Entre las principales bolsas europeas la mayor caída la ha tenido el IBEX 35 español con -2,55%, seguido del CAC 40 francés (-2,27%) y del DAX 40 alemán (-2,02%).

En España, el IBEX 35 ha perdido el nivel de 8.800 puntos. En concreto, ha cerrado en 8.574 puntos. Entre sus componentes, solo Cellnex ha conseguido una revalorización, terminando en +0,39%. En el terreno negativo, las mayores caídas se han situado en Arcelor (-6,33%), IAG (-4,83%) y Fluidra (-4,30%). 

Adicionalmente, en los principales índices bursátiles de EEUU, se observan a cierre de sesión europea ligeros descensos en el S&P 500 (-0,23%) y sin embargo, el Nasdaq subía 0,65%, recortando a la caída de más de 12% en el año.