Jaime Sicilia Martínez (Singular Bank) Los índices europeos registran movimientos a la baja, ante el estado de guerra entre Israel y Hamás, tras los ataques por sorpresa realizado por la milicia armada durante la madrugada del sábado. Una circunstancia que abre nuevas incertidumbres y que ha provocado que el precio del petróleo haya subido más de un 3% ante el papel de Irán en este ataque, y que los inversores han buscado refugio en el oro, los bonos soberanos y el dólar. El IBEX  35 ha caído un 0,9%, mientras que el FTSE ha sido el único en conseguir mantenerse plano.

En Asia-Pacífico, la empresa china Country Garden podría anunciar una reestructuración de su deuda extraterritorial, mientras que su homóloga Evergrande Group se encuentra en posibilidad de liquidación ante el fracaso de sus planes de financiación. A pesar de ello, el Hang Seng ha subido un 0,2% mientras el resto de índices de la región se mantenían con pérdidas. Por su parte, los índices de Wall Street, a cierre de sesión europea, registran pérdidas.

Hamás, la organización yihadista palestina, ha llevado el peor ataque contra Israel en décadas, con informaciones que señalan el apoyo de Irán. De esta forma, existe el riesgo de una escalada de la tensión en la región de Oriente medio, donde se concentra aproximadamente 1/3 del suministro mundial de petróleo. La declaración de guerra de Israel, con el cierre total de la Franja de Gaza, ha ido acompañada del envío de EEUU de portaaviones y armamento a la región. Los graves acontecimientos han sorprendido a la comunidad internacional ante el proceso de normalización en la región: acuerdo de paz entre Arabia Saudí e Israel, primeros lazos diplomáticos entre Turquía y Egipto, y con la mejora en las relaciones entre Qatar y Arabia Saudí.

En Alemania, la producción industrial de agosto se contrajo por encima de lo esperado por 4º mes consecutivo (-0,2% vs -0,1%), registrando su tercer retroceso en términos interanuales hasta situarse en mínimos desde diciembre de 2022 (-2% vs -1,5% Est y vs -1,7% en julio).

En una jornada en la que sobre la evolución del mercado de renta fija ha pesado principalmente la situación en Israel. Mientras, las probabilidades de una subida de tipos por parte de la Fed disminuyen desde el 50% el pasado viernes al 30% (hasta final de año), y se han retrasado las expectativas de una pausa, a pesar del nuevo repunte de la creación de empleo en septiembre. Con esta situación, la TIR el bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado una caída de 12 pb hasta el 2,76% y la referencia española de 9 pb un 3,91%.

Por su parte, en EEUU, la renta fija ha permanecido cerrada por festividad. La referencia a 20 años supera el 5% y la de 30 años sobrepasó la cota el viernes por primera vez desde 2007 (desde por debajo de 1% con el estallido de la pandemia).

Subidas que se producen en un momento en el que EEUU se encuentra con reservas de petróleo en mínimos. Los futuros del gas natural en Europa han repuntado tras descubrirse una fuga en un gasoducto submarino de la región del Báltico, que conecta las redes de Finlandia y Estonia, lo que revive la preocupación por la seguridad de las infraestructuras a medida que se acerca el invierno. Por otro lado, los trabajadores de las dos plantas australianas de GNL de Chevron amenazan con volver a la huelga.

El repunte del gas, junto al del petróleo ante la guerra entre Israel y Hamás, mantienen la incertidumbre sobre la evolución de los precios a corto plazo.

El banco inglés ha anunciado que ha obtenido una ampliación de capital de 325 millones de libras y una refinanciación de su deuda de 600 millones de libras, con el empresario colombiano Jaime Gilinski Bacal convirtiéndose en su accionista mayoritario. Algunos valores de renta fija han sufrido un gran recorte, ya que el banco reestructurará su deuda, al tiempo que estudia la venta de hasta 3.000 millones de libras de hipotecas residenciales. Con todo, las acciones han subido un 11%.

En octubre, el índice Sentix ha mostrado una caída de la confianza del inversor de la Eurozona, retrocediendo 0,4 puntos hasta -21,9 puntos. No obstante, el descenso fue menor a la estimación de los analistas de -24,0, y antes de que se produjeran los graves acontecimiento en Israel tras el ataque de Hamás.

En agosto, la producción industrial en Alemania descendió en términos interanuales (ajustado el efecto calendario) un 1,75% (vs. -2,04% el mes anterior) y un 0,2% mensual (vs. -0,6% en julio). Por partidas, la producción en el sector de bienes de capital repuntó un 1,3% mensual y los bienes intermedios un 0,5%, mientras que los bienes de consumo cayeron un 1,4%.