Jaime Sicilia Martínez ( Singular Bank) | Los principales índices europeos se contagiaron de la sesión previa en EEUU y con la apertura en EEUU aumentaron la subida, ya que la pausa temporal de Donald Trump en los aranceles a la electrónica generó un repunte en las grandes tecnológicas, mayores empresas del mundo. El IBEX 35 cierra con una subida del 2,6%, el DAX es el índice que más avanza en Europa con un 2,9% y el Euro Stoxx 50 ha ascendido un 2,6%. Todos los sectores del Stoxx Europe 600 terminaron en positivo, especialmente los cíclicos.
En la región Asia-Pacífico, el Hang Seng hongkonés ha registrado la mayor revalorización (2,4%), destacando el avance de Alibaba de un 5%. Paralelamente, el Topix japonés ha limitado su repunte a un 0,9%. China ha aclarado que sus aranceles sólo se aplicarían a los chips en función del lugar de fabricación, no del país de origen de la empresa matriz. La mayoría de chips estadounidenses, como los de Nvidia o Qualcomm, se fabrican fuera de EEUU y no se verán afectados.
Donald Trump ha indicado que aplicará aranceles a los teléfonos, ordenadores y en general todos los productos electrónicos de consumo, tras la exención que les aplica actualmente. Toda la cadena de suministro electrónico (incluido chips y piezas) tendrá arancel, y se eliminará la exención a los productos electrónicos de aranceles del 125% en China y de una tasa fija del 10% en todo el mundo.
Jornada de caídas en las TIRes de los principales bonos soberanos, en un contexto en el que mientras que para el BCE se espera un nuevo recorte de 25 pb este jueves, para la Fed el mercado espera que en 2025 realice un recorte de tipos de 25 pb en julio, septiembre y diciembre.
El viernes, S&P Global elevó la calificación crediticia de Italia a BBB+, (tres escalones por encima de “bono basura”, dada la mejora de las reservas económicas, externas y monetarias del país. Esto explica la fuerte reducción de las primas de riesgo de la periferia de la Eurozona. Podría realizarse ahora un movimiento hacia Italia desde los bonos griegos, calificados con BBB-, después de su recorte en rentabilidad recientemente.
Hoy, la TIR del bono italiano a 10 años ha descendido 13 pb a 3,68% y la referencia españolacae 9 pb hasta un 3,21%.
Materias primas y divisas
El barril de Brent se ha estabilizado en torno a 65 dólares, después de haber corregido desde 75 dólares a principios de mes. EEUU ha tenido unas conversaciones constructivas con Irán, que podría suponer mayores volúmenes de petróleo.
Argentina ha llegado a un acuerdo con el FMI, lo que libera su balanza de capitales. El peso se ha devaluado con fuerza, haciendo que las acciones se revaloricen.
La cotización del gas TTF ha corregido un 37% desde el cierre de enero.
El oro ha caído un 1,2% hasta los 3.120 dólares, aunque acumula un 22% en el año
