Singular Bank | La jornada ha vuelto a experimentar descensos en los principales índices mundiales, con los inversores anticipando más aumentos en los tipos de interés para frenar la inflación. El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante el simposio de Jackson Hole, ha confirmado que no se realizará el giro dovish que algunos inversores esperaban. También hizo una referencia a la posibilidad de que los hogares y las empresas sufrieran un impacto económico significativo, ya que el banco central mantendrá un tono restrictivo en su lucha contra la inflación.
Por su parte, el BCE está preocupado con la caída del euro, porque alimenta aún más las presiones inflacionistas, especialmente ante el agravamiento de la crisis energética, que no se vería compensado con el impulso de las exportaciones, especialmente en una coyuntura a corto plazo marcada por la menor demanda externa y ralentización del crecimiento global.
En la región Asia-Pacífico, los índices han marcado las primeras caídas del día continuando con la resaca del mensaje del presidente de la Fed de seguir apostando por endurecer su política para controlar la inflación. En este sentido, el Nikkei 225 japonés ha caído un 2,66% y el Kospi surcoreano un 2,18%. En contraste, el Shanghai Composite chino ha logrado mantenerse en terreno positivo con un ligero avance de un 0,14%, apoyado por las empresas de los sectores de energía, industrial y tecnología frente al sector financiero y de consumo que ha registrado pérdidas.
Por otro lado, el consenso de estimaciones de BPA (beneficios por acción) para los principales índices respecto a 2022 ha registrado ligeras variaciones tras el impacto de los discursos de los banqueros centrales en la reunión de Jackson Hole. En el caso del IBEX 35 ha subido 0,2% hasta 13,7%y en el del Euro Stoxx 600 0,1% a un 16,4%. Sin embargo, en el SP 500 ha caído 0,1% hasta 3,0% y en el MSCI World un 0,7% a 2,4%.
En Europa, el Eurostoxx 50 ha perdido un 0,92%, y mantiene su tendencia bajista desde mitad de agosto. Así, el CAC 40 ha destacado hoy con una caída de un 0,83%. El indicador europeo Stoxx 600 ha retrocedido impulsado por las empresas de servicios públicos, tecnología y salud, frente al sector de energía e inmobiliario que han registrado ganancias.
En España, el IBEX 35 ha cerrado por debajo de 8.000 puntos tras perder un 0,92%. Entre sus componentes, las mayores revalorizaciones se han situado en Arcelor (3,00%), Sabadell (1,77%) y Repsol (1,49%). En contraste, los mayores descensos se han registrado en Solaria (-7,61%), Amadeus (-3,98%) y Acciona Energía (-3,26%).
Finalmente, en EEUU, al cierre de la sesión europea, el S&P 500 registra un retroceso de 0,69% y el índice tecnológico Nasdaq de un 0,89%.
Nueva jornada de aumentos generalizados de las Tires de los bonos soberanos en la Eurozona y EEUU, con los mercados ajustando las expectativas tras las declaraciones de los banqueros centrales en la reunión de Jackson Hole reiterando su compromiso de controlar la inflación, aunque pueda frenar el crecimiento económico.
Respecto a Europa, miembros del BCE han señalado que el aumento de tipos en la reunión del 8 de septiembre será de 50 pb, e incluso algunos banqueros centrales han señalado que podría ser una subida sin precedentes de hasta 75 pb.
Por su parte, el presidente del banco central alemán, Joachim Nagel, ha advertido que es probable que la inflación de Alemania, la economía más grande de Europa, supere el 10% por primera vez en 70 años. Esto apoyaría un mayor ritmo de endurecimiento de la política monetaria de la Eurozona.
En EEUU, varios miembros de la Fed, como el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, considera que si los datos económicos siguen siendo sólidos y la inflación no se suaviza, podría ser necesario realizar otra subida de 75 pb con el objetivo de lograr que el nivel de precios alcanza la senda objetivo del 2%.
En este contexto, las TIRes de los principales bonos de la Eurozona han cerrado hoy con subidas considerables. El bono de referencia en Europa, el bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 11 pb hasta un 1,50%. En el caso de los bonos soberanos del sur de Europa, ha destacado la subida del bono italiano de 11 pb hasta 3,79%.
Fuera de la Eurozona, al cierre de la sesión europea, la yield del bono a 10 años de EEUU sube en torno a 7 pb hasta un 3,11%. Paralelamente, el rendimiento a dos años sube 3 pb hasta 2,42%, tras haber tocado su nivel más alto desde 2007, profundizando así la inversión de la curva de rendimiento, que se considera un indicador adelantado de recesión.
