Morgan Stanley | CAIXABANK SA, OVERWEIGHT, 5.5 EUR,  Los ingresos se situaron un 1% por delante del consenso, con un NII (3% por delante), que compensó los menores ingresos de trading y otros. Los costes han estado en línea y el Ppop un 1% por delante del consenso. En lo que respecta al capital, el CET1 se encuentra en el 12,3%, con una caída de 6pb en el trimestre, incluyendo el impacto de -22 pb por el programa de recompra de acciones de 500m EUR anunciado durante el trimestre. El management ha actualizado la orientación de NII para 2024e a un crecimiento mid-single digit. Los analistas esperan un 4% y/y (vs 2.7% cons.). El guidance de RoTE para el FY24 también es más alto (>16%). En general, los analistas esperan que los resultados impulsen las mejoras y respalden el precio, incluso teniendo en cuenta la solidez YTD.