Ana Racionero (Intermoney) | En la sesión americana de ayer, los comentarios del presidente de la FED de Richmond, Thomas Barkin, expresando su deseo de ver más demostraciones de que la inflación se esté desacelerando hasta el objetivo del banco central, situado en el 2%, agudizaba las ventas de bonos provocadas por el excelente resultado del índice manufacturero de NY, que subía a niveles de expansión por primera vez en cinco meses, y elevaba las apuestas de una subida de 25 pb en mayo por parte de la Reserva Federal hasta un 95%, añadía probabilidades a otra subida en junio, y reducía las expectativas de recortes de tipos este año, hecho que se reflejaba en el aumento de la rentabilidad del 2 años UST hasta el 4.19%. El USD se beneficiaba de esta subida de las rentabilidades, revalorizándose frente a sus pares.

China publicaba su PIB, que en el primer trimestre subía un 4.5%, por encima del 4% estimado y al ritmo más rápido en el último año, alentado por el gasto de los consumidores y un repunte de la producción industrial, demostrando que la recuperación estaría yendo por buen camino. Sus ventas minoristas también arrasaban con un incremento del 10.6% respecto al año anterior (vs 7.5%), aunque la producción industrial crecía menos de lo esperado. Estas magníficas cifras daban un espaldarazo a la economía global y servían de acicate a las bolsas, y facilitan a Pekín el cumplimiento de su objetivo de crecimiento sin necesidad de aplicar grandes estímulos.

En Europa conocíamos hoy el ZEW de abril, que en su apartado de expectativas para Alemania se precipitaba del anterior 13.0 al 4.1 (vs 15.6). Por el contrario, la encuesta de situación actual del país teutón ascendía del -46.5 previo al -32.5 (vs -40.0). Las expectativas para el conjunto de la Eurozona descendían del 10.0 al 6.4.

El Tesoro español subastaba hoy la SGLT 07/07/2023 y la SGLT 12/01/2024. De la tres meses adjudicaba 463 millones de euros a una rentabilidad media del 2.917%. De la nueve meses adjudicaba 1522 millones de euros a un interés medio del 3.169%. En total, colocaba 1985 millones de euros de un objetivo de 1500-2500 millones de euros.

En el Reino Unido, a pesar de que la tasa de desempleo ILO subía una décima hasta el 3.8% (vs 3.7%), los salarios se disparaban hasta el 6.6% vs 6.2% esperado, aumentando el peligro de inflación y añadiendo presión al BOE. Mañana tiene lugar la publicación del IPC de marzo, que aportará información acerca de los próximos movimientos del banco central, pero, ante cifras como estas, una subida en mayo parece cada vez más inevitable. Los mercados monetarios pasaban a otorgar un 89% de probabilidades a un aumento de 25 pb en su próxima reunión.

En E.E. U.U. se publicaba el índice de actividad de servicios de la FED de Nueva York, que subía al -9.8 desde el anterior -10.1. Las viviendas iniciadas caían en marzo. En cuanto a los resultados empresariales, Goldman caía hasta un 4% en las operaciones previas a la apertura por sus decepcionantes ingresos, inferiores a las estimaciones, mientras que BofA avanzaba tras un primer trimestre mejor de lo esperado debido a un aumento de sus ingresos comerciales como consecuencia de la subida de los tipos de interés. Según una encuesta de gestores de fondos de este último, el miedo a una recesión ha hecho que la asignación de los inversores a la renta variable frente a la fija sea la más baja desde 2009.