Morgan Stanley | Arthur Sitbon (analista) señala que . Aunque decepcionante frente a las altas expectativas del mercado sobre crecimiento y revisiones al alza del EPS, argumenta que tiene potencial para crear una mejor historia de equity a largo plazo para ambas. La ejecución será clave, por lo que mantiene EW en EDP y EDPR. EQUAL-WEIGHT, de 4,60 €/13,50€ a 3,90 €/12,50 €.
Intermoney | EDPR ha anunciado su puesta al día de su Plan de Negocio de cara a 2026-28. La empresa espera invertir en el periodo 7.500 M€, principalmente en Norteamérica y tecnología solar, y rotar activos por unos 4.500 M€, en su mayoría en Europa. El incremento de capacidad anual se situaría en unos 1.5 GW. Norteamérica generaría así cerca del 70% del EBITDA en 28. La guía de EBITDA implicaría un TACC 25-28 de apenas +4% hasta el entorno […]
Intermoney | La compañía de renovables (Comprar, PO 15 €) ha anunciado tras el cierre del mercado ayer que su filial eólica offshore Ocean Winds (OW) ha vendido una participación del 20,25% de un parque a Allianz Global Investors por unos 200 M€, lo que implicaría, siempre según EDPR, una valoración implícita de 5,6 M€ por MW. OW está participada por EDPR y ENGIE al 50%, y la empresa portuguesa la consolida por puesta en equivalencia. El parque, denominado îles […]
Intermoney | EDPR (Comprar, PO 15 €) anunciará sus resultados de los 9M25e el jueves 6 de noviembre antes de la apertura, celebrando una presentación a las 9:00h. Los principales datos de nuestras previsiones se pueden consultar en la tabla adjunta. Esperamos que el EBITDA haya subido un +4% respecto a septiembre 25 hasta 1.352 M€, debido principalmente al ya reportado incremento de producción del +14%, que compensaría el descenso en 25e de la contribución por rotaciones; sin este efecto […]
Intermoney | EDPR (Comprar, PO 15 €) anunció el viernes tras el cierre del mercado un acuerdo con Ares Infrastructure Opportunities para la venta del 49% de los fondos propios de una cartera de 1.632 MW en EEUU por unos 800 M de dólares. La cartera se compone de 1,30 MW de capacidad solar, 402 MW de eólica y 200 MW de baterías, situados en 10 proyectos en 4 mercados. La mitad de los proyectos se hayan en fase de […]
Norbolsa | La compañía de renovables ha vendido a Prosolia Energy una cartera de cinco plantas solares en España con 229 MW por 160 M€. La operación forma parte de su plan de rotación de activos, con el que busca recaudar 2.000 M€ hasta 2025, y eleva ya a unos 800 M€ los ingresos asegurados. Prosolia ha resultado el ganador de la puja por el lote de proyectos solares de EDPR, con el que potenciará su cartera. La compañía cuenta […]
Deutsche Bank | La cotización de EDP Renovables ha caído un 12% interanual (frente a SX6P + c.14%) y es la segunda del sector con peor comportamiento. Por el contrario, los promotores estadounidenses de energías renovables han visto aumentar el precio de sus acciones en lo que va de año, a pesar de enfrentarse a las mismas perspectivas políticas locales. EDP Renovables cotiza ahora con un pequeño descuento respecto al valor contable de los activos existentes y la inversión en […]
Intermoney | EDPR (Comprar, PO 19 €) anunció ayer su tradicional Operational Review correspondienteal 1T25. La producción subió un +10% hasta 10,9 TWh, en lo que la empresa calificó como un sólido trimestre, debido al incremento de capacidad instalada y factores de carga superiores a la media de largo plazo. EDPR reportó así incrementos de capacidad de 3.400 MW en los últimos 12 meses, concentradas en más de un 80% en Europa y EEUU, siendo en más de un 70% […]
Morgan Stanley | Nuestro analista Arthur Sitbon repasa la valoración del grupo y reitera su convicción en que el mercado ha sobrevendido EDP Renovables (Overweight) en base a la preocupación sobre el futuro de las renovables en EEUU, vista la valoración asignada a proyectos con generación de caja. Al respecto de EDP, Sitbon mantiene su Equalweight, a pesar de plantear planes de estabilización de su nivel de deuda a 2026, con el objetivo de mantener su rating crediticio. Estaremos atentos […]
Intermoney | EDPR (Comprar, PO 19 €) anunciará sus resultados a miércoles 26 de febrero tras el cierre del mercado en Lisboa, celebrando una presentación ese mismo día a las 18 horas. Los principales datos de nuestras previsiones se pueden consultar en la tabla adjunta. Esperamos que el EBITDA haya descendido un -8% hasta 1.689 M€, debido precios más bajos así como a una menor rotación de activos en este año, concretamente una cantidad prácticamente nula que asumimos durante el […]