Morgan Stanley | Tras la fuerte corrección vista en las compañías durante el 1S24, la bajada de tires, aumento de precios de la energía y una mejora de la confianza del mercado en el segmento de renovables y su capacidad de creación de valor, nuestro analista Arthur Sitbon cree que el entorno para las compañías ha mejorado de forma significativa como para mantener el rally durante 1S24. Incorporando estimaciones de tipos a la baja en su modelo, el P.O. de […]

Morgan Stanley | El peor valor en performance YTD en Europa ha presentado un nuevo plan estratégico que nuestro analista Arthur Sitbon cree que vale un rerating. Dentro de su ultimo planteamiento antes las opciones disponibles para la compañía EDP/EDPR: Considering the Options (ms.com), ante un entorno de crecimiento algo más limitado, EDPR ha optado por la opción 1, de reducir sus objetivos de crecimiento en capacidad (de aumentar 5GW a 3GW a 2026). La reducción de objetivos pasa por una […]

Morgan Stanley | Nuestro analista Arthur Sitbon repasa los posibles planes que puede plantear la compañía de cara a los próximos meses. Sitbon cree que el perfil de riesgo retorno que ofrece la compañía es atractivo, ahora que su valoración incorpora los menores precios de la energía, presión de tipos, revisiones a la baja en EPS y las dudas sobre su estructura de financiación. El experto cree que lo más probable es que la compañía reduzca los objetivos de aumento […]

Intermoney | Resultados trimestrales 1T 24e – El EBITDA se mantendría sin cambios por rotación de activos que compensarían menores precios en España. No variamos previsiones 24e-26e. EDPR (Comprar, PO 19 €) anunciará sus resultados trimestrales el próximo miércoles 08 de mayo antes de la apertura del mercado, celebrando una presentación ese mismo día. Los principales datos de nuestras previsiones de pueden consultar en la tabla adjunta. Esperamos que el EBITDA se haya mantenido sin apenas cambios en unos 447 […]

Morgan Stanley | En respuesta al aumento de las preocupaciones en torno a las renovables debido a unos tipos en niveles tan altos, nuestros analistas de Utilities y Clean Energy a nivel global han elaborado un mapa interactivo de los costes de energía limpia a nivel global (Global Clean Energy Cost Map). En concreto, esta nueva herramienta mapea el coste nivelado de la electricidad (LOCE, por sus siglas en inglés) de la energía solar y de la eólica (onshore y […]

Morgan Stanley | Ayer terminaba la 21 Conferencia Anual de Utilities y Energía con presencia este año de 57 compañías de sectores Utilities, Petroleras, Energías limpias, Hidrógeno y Captura de Carbono. Nuestros expertos del sector destacan varios puntos de la conferencia, (1) el interés inversor ha aumentado este año (+45% inversores asistiendo) a pesar del tono más conservador de las compañías, aunque no llegaron a hacer comentarios negativos incrementales, (2) el debate principal sigue siendo la creación de valor en […]

Morgan Stanley | Nuestro analista Arthur Sitbon sube EDPR a Overweight ya que a pesar de su optimismo en torno a la creación de valor de las renovables y al buen historial de ejecución de la compañía, las acciones descuentan un crecimiento a futuro limitado: tan solo cerca de 4 años de crecimiento no garantizado futuro, hasta 2028, a pesar de una clara hoja de ruta de crecimiento hasta 2030, un gran y diversificado pipeline de proyectos (74 GW) y […]