Etiqueta: Endesa

Inicio de cobertura Endesa (Mantener): cotiza a 6,6x EV/EBITDA 2025 y a 11,6x PER 2025, lo que refleja un descuento del 10% y del 4%

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Jefferies | Endesa (ENE) puede beneficiarse de los cambios regulatorios en España, con más del 40% de su VE ligado a su negocio de redes y un sólido balance. Nuestras previsiones para el ejercicio 2020 muestran un BPA superior al consenso en un 3%, con una atractiva rentabilidad por dividendo del c,6% en 2025. Sin embargo, la mayor parte del mejor marco regulador ya figura en las cifras de consenso, lo que indica que el mercado ha descontado gran parte […]

Redeia, Endesa: la retribución financiera del nuevo marco regulatorio de redes de electricidad 2026-31 podría fijarse en algo menos del 7% vs 5,58% actual

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Centro de control de Redeia

Banco Sabadell | Las especulaciones de la semana pasada sobre la posibilidad de que la retribución financiera (RF) del nuevo marco regulatorio de redes de electricidad 2026-31 pueda ser algo inferior al 7%, penalizó al sector eléctrico doméstico sobre todo a aquellas con mayor exposición a redes. Valoración: Creemos que las caídas del sector, especialmente en Redeia (-3,5%) y Endesa (-3,41%) por su mayor exposición a redes de electricidad domésticas (75% EV y 52% EV respectivamente vs 15% EV Iberdrola […]

El debate entre capex vs dividendo será clave en el sector utilities para 2025; Enel y Endesa celebran sus Capital Markets Day en noviembre

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Morgan Stanley | Nuestro analista Rob Pulleyn espera una temporada de resultados positiva para el sector en el 3T, incluso a pesar de lo que pase con las elecciones de EEUU, ya que cree que la clave va a estar en los fundamentales. En este sentido, espera seguir viendo un buen rendimiento operativo, momentum en beneficios, unos guidance que reduzcan ya muchos de los riesgos del sector, y posiblemente revisiones de EPS al alza. Por segmentos, Pulleyn señala que el […]

Endesa: los indicadores trimestrales se encuentran cercanos a iniciar su tercera fase alcista en 34 años

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Renta 4 | Endesa (ENE) renueva los máximos históricos tras cuatro años encontrando resistencia en la franja entre 18,90 y 19,40 euros. La superación es, tácticamente, muy relevante, ya que los indicadores trimestrales se encuentran cercanos a iniciar su tercera fase alcista en 34 años. Si a cierre de este mes confirma la superación de esta franja, el precio cumpliría los requisitos de entrada en nuestra rentable “Estrategia de rupturas trimestrales”. Soporte clave en el corto plazo en los mínimos […]

La valoración y rentabilidad por dividendo de Endesa, en niveles atractivos: P. O. hasta 20,90 desde 19,10 eur/acc, recomendación de Compra

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Bankinter | Recuperación operativa en el 2T. Valoración y rentabilidad por dividendo en niveles atractivos. Los resultados del 1S baten ligeramente las estimaciones del consenso y muestran una fuerte recuperación en el 2T en comparación con el débil comienzo del año. El EBITDA sube +31%en el 2T tras el -26% registrado en el 1T. Por el lado positivo destaca la mayor contribución del negocio regulado de redes, la mejora en el margen de comercialización, la nueva capacidad en renovables y […]

Masdar invertirá 817 M€ para comprar un 49,99% de los activos de energías renovables de Endesa en España valorados en 1.700 M€

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Alphavalue / Divacons | Abu Dhabi Future Energy Company (Masdar) llega a un acuerdo con la utility española para convertirse en socio de 2,5 MW de activos de energías renovables en España, sujeto a las aprobaciones regulatorias y otras condiciones. En la operación, Masdar invertirá 817 M€ para adquirir una participación del 49,99%, con un valor de compañía de 1.700 millones de euros, lo que representa una de las mayores operaciones de energías renovables de España. Las accciones de Endesa […]

Endesa obtiene un beneficio de 798 M€ (-9%) en el 2S24 por un menor margen en generación de electricidad y un mayor coste de la deuda

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Bankinter | Los resultados del 1S24 baten expectativas y con fuerte recuperación en el 2T. Valoración y rentabilidad por dividendo en niveles atractivos Principales cifras comparadas con el consenso del mercado (Bloomberg): EBITDA 2.413M€ (-2,5%) vs 2.378M€ est; BNA 798 M€ (-9%) vs 792 M€ est; Fondos Generados por las Operaciones (FFO): 1.917M€ (+3%); Deuda Neta 10.804M€ vs 10.405M€ en diciembre 2023. El equipo gestor mantiene guías para el conjunto de 2024. Opinión del equipo de análisis: Noticias positivas. Resultados […]

La CNMV abre un expediente sancionador contra varias empresas de Endesa por posibles prácticas anticompetitivas

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Link Securities | La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha iniciado un expediente sancionador contra varias empresas del grupo Endesa (ELE) por posibles prácticas anticompetitivas, entre ellas, haber podido dar un trato discriminatorio y preferente a la resolución de solicitudes, reclamaciones e incidencias de sus propias filiales, en detrimento de terceras empresas competidoras, según informa este jueves Expansión. Fuentes de Endesa indicaron que E-distribución ha actuado en todo momento cumpliendo la legislación y respetando escrupulosamente el principio de […]

Endesa, entre las ideas potentes fuera de Consenso

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Morgan Stanley | IDEAS POTENTES FUERA DE CONSENSO (Equipo de Whitephone … Alpha Generator) => Teniendo en cuenta que estamos en un entorno de mercado favorable para el stock picking … y con la finalidad de identificar oportunidades para generar alpha … el equipo de Whitephone ha comparado cual es la recomendación del consenso de BBG para los valores europeos (5=OW … 3=EW … 1=UW) … y la de los analistas del equipo de Research … con la finalidad de […]

ENDESA: infraponderar, aunque la generación hidroeléctrica mejoraría los márgenes en 2T

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Morgan Stanley | ENDESA, UNDERWEIGHT, 19 EUR, Rob Pulleyn se muestra constructivo cara a los resultados de la compañía, gracias a los datos esperados en generación hidroeléctrica, que mejoraría los márgenes en 2Q (incluso mejor que su estimación de 55 EUR/MWh). Los últimos datos del Power Chartbook indican que la generación hidroeléctrica en 2Q ha sido de +59% vs media largo plazo. De esta forma se reduciría riesgo a la baja vs guidance (confirmando un 50% del guidance) y esperaría […]