Etiqueta: Endesa

La valoración y rentabilidad por dividendo de Endesa, en niveles atractivos: P. O. hasta 20,90 desde 19,10 eur/acc, recomendación de Compra

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Endesa

Bankinter | Recuperación operativa en el 2T. Valoración y rentabilidad por dividendo en niveles atractivos. Los resultados del 1S baten ligeramente las estimaciones del consenso y muestran una fuerte recuperación en el 2T en comparación con el débil comienzo del año. El EBITDA sube +31%en el 2T tras el -26% registrado en el 1T. Por el lado positivo destaca la mayor contribución del negocio regulado de redes, la mejora en el margen de comercialización, la nueva capacidad en renovables y […]

Masdar invertirá 817 M€ para comprar un 49,99% de los activos de energías renovables de Endesa en España valorados en 1.700 M€

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Alphavalue / Divacons | Abu Dhabi Future Energy Company (Masdar) llega a un acuerdo con la utility española para convertirse en socio de 2,5 MW de activos de energías renovables en España, sujeto a las aprobaciones regulatorias y otras condiciones. En la operación, Masdar invertirá 817 M€ para adquirir una participación del 49,99%, con un valor de compañía de 1.700 millones de euros, lo que representa una de las mayores operaciones de energías renovables de España. Las accciones de Endesa […]

Endesa obtiene un beneficio de 798 M€ (-9%) en el 2S24 por un menor margen en generación de electricidad y un mayor coste de la deuda

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Bankinter | Los resultados del 1S24 baten expectativas y con fuerte recuperación en el 2T. Valoración y rentabilidad por dividendo en niveles atractivos Principales cifras comparadas con el consenso del mercado (Bloomberg): EBITDA 2.413M€ (-2,5%) vs 2.378M€ est; BNA 798 M€ (-9%) vs 792 M€ est; Fondos Generados por las Operaciones (FFO): 1.917M€ (+3%); Deuda Neta 10.804M€ vs 10.405M€ en diciembre 2023. El equipo gestor mantiene guías para el conjunto de 2024. Opinión del equipo de análisis: Noticias positivas. Resultados […]

La CNMV abre un expediente sancionador contra varias empresas de Endesa por posibles prácticas anticompetitivas

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Link Securities | La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha iniciado un expediente sancionador contra varias empresas del grupo Endesa (ELE) por posibles prácticas anticompetitivas, entre ellas, haber podido dar un trato discriminatorio y preferente a la resolución de solicitudes, reclamaciones e incidencias de sus propias filiales, en detrimento de terceras empresas competidoras, según informa este jueves Expansión. Fuentes de Endesa indicaron que E-distribución ha actuado en todo momento cumpliendo la legislación y respetando escrupulosamente el principio de […]

Endesa, entre las ideas potentes fuera de Consenso

Consenso

Morgan Stanley | IDEAS POTENTES FUERA DE CONSENSO (Equipo de Whitephone … Alpha Generator) => Teniendo en cuenta que estamos en un entorno de mercado favorable para el stock picking … y con la finalidad de identificar oportunidades para generar alpha … el equipo de Whitephone ha comparado cual es la recomendación del consenso de BBG para los valores europeos (5=OW … 3=EW … 1=UW) … y la de los analistas del equipo de Research … con la finalidad de […]

ENDESA: infraponderar, aunque la generación hidroeléctrica mejoraría los márgenes en 2T

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Morgan Stanley | ENDESA, UNDERWEIGHT, 19 EUR, Rob Pulleyn se muestra constructivo cara a los resultados de la compañía, gracias a los datos esperados en generación hidroeléctrica, que mejoraría los márgenes en 2Q (incluso mejor que su estimación de 55 EUR/MWh). Los últimos datos del Power Chartbook indican que la generación hidroeléctrica en 2Q ha sido de +59% vs media largo plazo. De esta forma se reduciría riesgo a la baja vs guidance (confirmando un 50% del guidance) y esperaría […]

Los últimos datos sobre Endesa indican que la generación hidroeléctrica en el 2T ha sido de +59% vs media largo plazo

Consenso
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Morgan Stanley | Nuestro analista Rob Pulleyn se muestra constructivo cara a los resultados de la compañía, gracias a los datos esperados en generación hidroeléctrica, que mejoraría los márgenes en 2T (incluso mejor que su estimación de 55 EUR/MWh). Los últimos datos del Power Chartbook indican que la generación hidroeléctrica en 2T ha sido de +59% vs media largo plazo European Utilities: Power Chartbook: 2Q 2024 (ms.com). De esta forma se reduciría riesgo a la baja vs guidance (confirmando un […]

Masdar, en la recta final para adquirir una participación minoritaria del Proyecto Ra 1 de Endesa, valorado en 2.400 M€

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Banc Sabadell | Abu Dabi (a través del fondo Masdar) compite en la recta final con el fondo Apollo para adquirir una participación minoritaria del Proyecto Ra 1 (cartera de renovables fotovoltaicos en operación a punto de operación de 1.200 MW), según prensa. La cartera estaría valorada en 2.400 millones de euros y se espera tener la operación cerrada de aquí a finales de mes. Valoración: Noticia positiva de impacto limitado (6% capitalización/ 11% DFN) dado que ya era conocido […]

Masdar se enfrentará a Apollo por comprar una cartera de 1.200 MW renovables de Endesa en España, valorados en 2.400 M€

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Norbolsa | El fondo Masdar, controlado por Taqa, compite en la recta final con el fondo americano Apollo por comprar una cartera de 1.200 MW renovables de Endesa en España, valorados en 2.400 M.€. Así, Endesa pretende obtener recursos para desarrollar esos proyectos sin perder la gestión. De este modo, al traspasar el 49%, Endesa lograría 1.200 M.€, lo que se trataría de una de las mayores transacciones de renovables.

Endesa, Redeia, Enagas, Iberdrola, la revisión regulatoria supone un mejor escenario pero no tan positivo como esperaba el mercado

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Morgan Stanley | UTILITIES ESPAÑA, ATTRACTIVE, Según Rob Pulleyn, la revisión regulatoria en España va a suponer un mejor escenario para el sector… aunque no tan positivo como esperaba el mercado, si miramos los múltiplos de Redeia (20x) y Enagás (16x), que cotizan ya con primas de 57%/28% sobre otras reguladas. El equipo analiza tres escenarios regulatorios: con retornos de 6.1%, 6.6% (caso base, con +100bps de incremento y +327bps sobre el Bono) y 7.5% Por tanto, Rob ve un […]