Link Securities | En el marco del proceso de desinversión de la división de Servicios del grupo, Ferrovial (FER) ha alcanzado un acuerdo para la venta del negocio de conservación y mantenimiento de infraestructuras en España a una sociedad controlada por fondos gestionados por Portobello Capital. La operación supone un valor de empresa de 186 millones de euros aproximadamente (incluyendo capital y deuda) y un valor estimado de las acciones a diciembre de 2021 de aproximadamente 171 millones de euros. […]

CdM | Ferovial confirma que ha alcanzado un acuerdo para la venta del área de servicios de facility management en España a Portobello. La operación se valora en 186 millones de euros por el 75%, lo que supondría valorar el 100% en cerca de 250 millones de euros, un precio por debajo de la valoración de R4 (EV/EBITDA menor de 4x vs 7x R4e), de la venta del área de medio ambiente en julio (8,7x EV/EBITDA) y de los precios que […]

Renta 4 | Cintra, filial de infraestructuras de Ferrovial (FER) ha presentado una oferta para la adquisición de un máximo del 24,9% del capital de la cotizada india IRB Infrastructure Developers a través de una ampliación de capital preferente. El importe ascendería a un máximo de 364,64 millones de euros (aplicando un tipo de cambio de 1 euros por 87,216 inr). Cifras que llevarían a valorar el 100% de la compañía en 1.464,4 millones de euros, en línea con los […]

Morgan Stanley | Heathrow (25% en manos de Ferrovial, lo que supone cerca de un 7% del Valor de Empresa objetivo) ha publicado un EBITDA ajustado de 150 millones de libras, por encima de nuestras expectativas gracias a una mejor contención de los costes, lo que permite compensar unos menores ingresos. Por otro lado, los flujos de efectivo siguen sorprendiendo al alza, conteniendo cualquier futura subida de la deuda neta. Tras los resultados, nos centramos en la recuperación del tráfico […]

Alphavalue | La Autoridad de Aviación Civil del Reino Unido (CAA) dijo en su propuesta inicial publicada el martes que Heathrow (25% propiedad de Ferrovial) podría aumentar su tarifa por pasajero a 24,5-34,4 libras/pasajero desde 22 libras/pasajero en 2020 para su próximo período regulatorio. Se espera que comience a principios del próximo año. Heathrow había solicitado que el límite se estableciera entre 32 y 43 libras, indicando que el apoyo brindado por el gobierno del Reino Unido a los aeropuertos […]

Banco Sabadell | Según prensa, Ferrovial estaría negociando con Portobello mantener una participación del 25% en su filial de servicios de infraestructuras en España y Portugal (Ferroser Infraestructuras). Recordamos que desde hace meses se viene hablando en prensa de una posible venta de esta filial de Ferrovial a Portobello por un importe entre 200 y 300 M euros (cerca de un 1,3% capitalización y 8,9% DFN) y que la operación abarcaría las actividades de conservación de carreteras, facility management y […]

Intermoney | Ferrovial (FER) (Mantener, Precio Objetivo 24 euros/acción) estudia retener una participación minoritaria de su negocio de servicios de infraestructuras en España, en el entorno del 25%, según informa este viernes el diario Cinco Días.  La constructora está en tratos con la firma Portobello para la compraventa de este negocio, valorado en principio en unos 200 millones de euros. Los planes iniciales eran de una venta de la filial completa, pero Ferrovial parece estar dando marcha atrás de forma […]