Etiqueta: Francia

Roche busca competir contra Novo Nordisk y Eli Lilly en el negocio de los fármacos adelgazantes: compra por 5.300 M$ un fármaco en fase de desarrollo

Consenso del Mercado
Roche

Bankinter | Roche compra los derechos de petrelintida, un candidato a fármaco adelgazante de Zealand Pharma en fase II de desarrollo por un precio de hasta 5.300 M$ (un pago inicial de 1.650 M$ más ingresos potenciales por cumplimiento de hitos). Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Noticia negativa. Tras decepcionar el desarrollo del fármaco adelgazante de Roche, ahora opta por adquirir los derechos a otra farma. Nosotros no damos valor a los desarrollos en fase II ante las […]

Carrefour: bajan estimaciones de BPA en un -25% por mayor debilidad en los beneficios europeos y más competencia en Francia

Consenso del Mercado
Hipermercado Carrefour

Morgan Stanley | Han pasado ya dos años desde el último día del inversor de la compañía cuando Carrefour lanzó su plan estratégico. Nuestra analista Izabel Dobreva baja estimaciones de BPA en un -25% por una combinación de mayor debilidad en los beneficios europeos y aumento de competencia en Francia con mayor presión en los retornos a los accionistas. En base a los FLF y los márgenes, hay muy poco que pueda justificar un re-rating desde aquí a pesar de […]

La cartera de pedidos de Thales en 2024 se sitúa en máximos históricos de 25.290 M€, creciendo casi a doble dígito(+9,3%)

Consenso del Mercado
Thales_feria

Bankinter | Resultados 2024 mejores de lo esperado y guías 2025 prácticamente en línea. Esperamos un impacto positivo en la sesión. Las cifras principales comparadas con el consenso: Ingresos 20.577 M€ (+11,7%) vs 20.117 M€ esperado, Cartera de pedidos 25.290 M€ (+9,3%), EBIT 2.419 M€ (+13,4%) vs 2.369 M€, que supone un margen EBIT de 11,8% vs 11,8% esperado, BPA 9,24€ (+9,0%) vs 8,26€. Respecto a las guías para 2025, la Compañía espera ventas en el rango 21.700 M€/21.900 M€ […]

S&P confirma el rating de Francia en AA-/A-1 por su estrategia fiscal incierta y sube el de Portugal hasta A desde A- por superávits por cuenta corriente

Consenso del Mercado
Economía Portugal

Bankinter | S&P confirma el rating en AA-/A-1 del país galo, pero rebaja la Perspectiva de Estable a Negativo. Alega un debilitamiento de las finanzas públicas. El Presupuesto para 2025 se ha aprobado y propone una reducción del déficit de 0,4% del PIB, pero la estrategia fiscal a partir de 2025 es incierta. Además, S&Pprevé un crecimiento del PIB <1% en 2025 lo que dificulta aún más el objetivo de consolidación fiscal. En 2028 S&P estima que el coste medio […]

AXA registra un resultado por encima de lo esperado y anuncia una recompra de 1.200 M€ y un dividendo de 2,15 eur/acc

Consenso del Mercado
AXA

Norbolsa | AXA, resultados ligeramente por encima de lo esperado, con el ratio combinado en el 91%, mejorando 1pp, al tiempo que mejoraban márgenes, y con expectativa de que el ratio siga mejorando de cara a 2026. Anunciaban una recompra de acciones (SBB) de 1.200 millones de euros, y un dividendo de 2,15 euros/acción, en línea con lo esperado, a la espera de cerrar el acuerdo con BNP Paribas, tras el que se espera que comiencen un SBB adicional de 3.800 millones […]

El beneficio de Renault cae un 65,6% hasta los 752 M€ en 2024 por las pérdidas derivadas de la venta de la participación en Nissan

Consenso del Mercado
Alianza Nissan- Renault

Bankinter | Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: ingresos 56.232M€ (+7,4%) vs. 53.985M€ estimados, EBIT 2.576M€ (+3,7%) vs. 3.570M€ estimado y BNA 752M€ (-65,6%) vs. 1.720M€ estimado. Opinión del equipo de análisis: Cifras mixtas. Los ingresos y el EBIT avanzan, pero el BNA sufre por las pérdidas derivadas de la venta de la participación en Nissan. De cara a 2025, advierte del impacto negativo en márgenes (alrededor del 1%) derivado de las normas de reducción de emisiones en […]

Crédit Agricole necesita nuevos objetivos: Equalweight (P. O. de 16 a 17 eur/acc), mejor Société Générale

Consenso del Mercado
Crédit Agricole

Morgan Stanley | Tras los resultados del 4Q, Giulia Miotto sube estimaciones de beneficios 2025-27 en un 5% y con ello Precio Objetivo a 17 euros. Cotizando a 0.9x P/TNAV para un ROTE del 12.5-13%, existe un upside del 10%. Sin embargo, Giulia cree que para que el valor bata al sector, necesitamos nuevos objetivos, y por ello reitera la recomendación de EqualWeight. En la nota repasa los principales debates y preguntas para el Management. Recuerda que preferimos SocGen (Overweight […]

Las ventas de Hermes aceleran hasta los 15.170 M € (+13,2%) en 2024 con Asia recuperándose con fuerza en el 4T (+11,5% vs +1,8% a tipo de cambio constante)

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hermes

Bankinter | Los resultados 2024 baten ampliamente las expectativas. Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Ingresos 15.170M€ (+13,2%) vs 14.931M€ (+11,2%) esperado; Margen Bruto 10.660M€ (70,3% sobre Ventas) vs 10.533M€ (70,5% sobre Ventas); EBIT 6.149M€ (+8,8%) vs 6.002M€; BNA 4.603M€ (+6,8%) vs 4.491M€. El Cash Flow Libre asciende a 3.767M€ (+18%) vs 3.350M€ esperado y la Posición Neta de Caja asciende a 12.000M tras el pago de 2.600M€ en dividendos ordinarios y extraordinarios (vs 11.200M€ en 2023). Propondrá […]

Vinci: resultados mejores de lo estimado, guías favorables y aumenta el dividendo

Consenso del Mercado
Vinci

Bankinter | Principales cifras: Ventas +4% hasta 71,623M€ vs 71.306M€ estimado; EBITDA +6% hasta 12.689M€ vs 12.533M€ estimado; Beneficio Neto +3% hasta 4.863M€ vs 4.709M€ estimado. Además, propone un dividendo de 4,75 euros/acción, +6% vs 4,50 euros/acción estimado y anterior. Las guías son favorables, y la compañía espera seguir creciendo en 2025, excluyendo el incremento del impuesto de sociedades que recogen los nuevos presupuestos, y cuyo impacto estima en 400M€ al año (8% del BNA). Opinión del equipo de análisis […]

Las ventas de L’Oréal registran en el 4T24 su crecimiento más bajo desde la pandemia; China sigue mostrando una demanda débil

Consenso del Mercado
loreal

Norbolsa | L’Oreal: Ventas en el 4T del 2,5% LFL, el crecimiento más bajo desde la pandemia, por debajo del 3,4% del trimestre anterior. China sigue mostrando una demanda débil (las ventas en el Norte de Asia bajan -3,6% vs -6,5% en el 3T) y el crecimiento en Norte América se ha reducido (+1,4% en el trimestre vs 5,2% EN EL 3t). Este crecimiento LFL del 2,5% ha sido inferior a las expectativas del consenso, 4,4%. La división de lujo también […]