Mediaset Italia podría retomar la fusión con Mediaset España añadiendo Prosieben; la propuesta de 6,28 € debería revisarse

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Banco Sabadell | Según prensa, Mediaset Italia podría reactivar a corto plazo sus planes de fusión con Mediaset España añadiendo Prosieben (donde Mediaset España controla el 9,7% y Mediaset Italia un 8,1%) a la operación. Recordamos que la primera vez que se planteó la fusión fue hace 30 meses y que Mediaset Italia propuso un canje de acciones para absorber a la española que implicaba un precio para esta de 6,28 euros/acc (+46% sobre cotización actual). Este canje ha quedado […]

Mediaset continúa la tendencia de recuperación apoyada en el crecimiento de la publicidad: ingresos +10% y Ebitda +1,5%

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Intermoney | Los resultados de Mediaset (TL5) mantienen una positiva tendencia de recuperación ligada al crecimiento del mercado publicitario post-Covid. Tanto los ingresos (+10% en 9M, +5% en 3T) como el EBITDA (152 M€ en 9M, +1,5%) han estado muy en línea con nuestras previsiones sido algo mejor. En la parte baja de la cuenta de resultados, EBIT (140 M€, +5%) y beneficio neto (114 M€, +11%) han estado ligeramente por encima de nuestras estimaciones. A destacar muy positivamente la […]

Si el holding MFE sale adelante, el Ebitda de Mediaset España está destinado a estabilizarse y el potencial alcista subiría: Comprar (P. O. 6,08 eur/acc)

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Alphavalue | Al igual que la evolución de Mediaset (añadir, objetivo 2,97 € -), su matriz, el precio de las acciones de Mediaset España cayeron un -45% en marzo de 2020 con el inicio de la pandemia. Recuperó los niveles anteriores al Covid-19 (5 €/acc) y superaron los 5,6 €/acc el pasado verano. Y al igual que para Mediaset, la pregunta es: ¿todavía se está a tiempo de posicionarse en Mediaset España con la fusión de los dos grupos ya […]

La normalización de la actividad favorece el gasto en publicidad: Mediaset Neutral (P. O. 6,2 eur/acc)

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Bankinter | La normalización de la actividad favorece una fuerte recuperación del gasto publicitario. Mediaset (TL5) consigue durante el segundo trimestre un fuerte crecimiento de ingresos en parte gracias a su posición como líder en audiencias. El tradicional apalancamiento operativo permite una nueva expansión de márgenes y el beneficio crece de manera signficativa. Este año y el próximo la publicidad seguirá recuperando tras superar el golpe provocado por la pandemia. A partir de entonces el panorama es menos positivo para […]

La CNMC multa a Mediaset España con 521.003 euros por contenido inapropiado y mal calificado

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Link Securities | La CNMC ha sancionado a Mediaset España (TL5) con 521.003 euros, según informó el pasado viernes el diario elEconomista.es. Se trata de tres multas por tres infracciones administrativas graves (de 200.001 euros, 161.001 euros y 160.001 euros). La razón, según explica el organismo en un comunicado, es la emisión de contenido mal calificado y de contenidos inapropiados en horario protegido. Las tres infracciones administrativas graves cometidas por Mediaset ocurrieron el día 8 de abril de 2021. En […]

¿Es hora de invertir en Mediaset, ahora que está cerca de lanzar su tan esperada ‘casa de medios’ paneuropea?

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Alphavalue | El precio de las acciones de Mediaset (TL5), que cayó un -45% en marzo de 2020 con la pandemia del coronavirus, ha recuperado con creces sus niveles anteriores al Covid-19 (2,75 euros/acción) para superar los 3 euros/acción a finales de julio, justo antes del pago de un dividendo extraordinario de 0,30 euros/acc. Un pago efectuado en el marco del esperado acuerdo de paz con Vivendi (comprar, objetivo 36,4 euros ++) (miembro de nuestra cartera modelo) anunciado en mayo. […]

El Ebitda 2T21 de Mediaset aumenta un 91% (62 M€) a/a, a pesar del incremento de los costes

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Intermoney | En 2T’21 la publicidad ha experimentado una fuerte recuperación, con un crecimiento del +82% en el caso de la TV (+151% en abril, +111% en mayo, +34% en junio). Los ingresos publicitarios brutos de la compañía de comunicación, Mediaset (TL5), han crecido por encima del mercado, con un incremento del +92%. Tras el importante crecimiento del 2T (compensando el -16% del 1T), la evolución en los primeros seis meses es del +25%. De la mano de la recuperación […]

Mediaset reduce un 4,4% del capital mediante la amortización de autocartera

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Intermoney | Mediaset España (TL5) envió a la CNMV la escritura de reducción de capital social en un importe de 7.134.536€ mediante la amortización de 14.269.072 acciones propias existentes actualmente en autocartera, representativas del 4,36% del capital. Tras dicha reducción, el capital social queda fijado en 156.583.072 euros, dividido en 313.166.144 acciones de 0,5 euros de valor nominal cada una.  Valoración: al amparo del programa de recompra de acciones propias anunciado en enero de 2019, Mediaset adquirió un total de […]

Los ingresos por publicidad de Mediaset España caen más que la media del mercado: Neutral (P. O. 5,9 eur/acc)

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Bankinter | El arranque de año muestra un comportamiento débil, pero mejor de lo estimado, para el grupo de comunicación español Mediaset España (TL5). Los ingresos por publicidad caen más que la media del mercado, en un escenario de menor audiencia. Los datos de Infoadex siguen mostrando un mejor comportamiento del segmento digital frente a la TV. Los márgenes Ebitda y EBIT se contraen y el BNA retrocede -25%. La reactivación económica ayudará a impulsar la inversión publicitaria a lo […]

El mercado publicitario de TV muestra potencial: Comprar Atresmedia (P. O. 4,5 eur/acc) y Mediaset (P. O. 7 eur/acc)

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Banco Sabadell | Revisamos las estimaciones de las empresas de comunicación Atresmedia (A3M) y Mediaset España (TL5) al alza, incorporando nuestra visión más positiva del mercado publicitario de TV. Aunque el 2021 no ha empezado en la misma senda que el 4T’20, esperamos mejores perspectivas desde el 2T’21 (ya con una “fácil” comparativa) para dejar un +8% en 2021 y un TACC’20-23e del +2,6% vs +3% y -0,5% esperado hasta ahora respectivamente. A pesar del buen comportamiento en bolsa desde […]