Álvaro Romero (Singular Bank) | Los principales índices bursátiles europeos han registrado hoy un tono mixto con escasas variaciones en general. El mercado no ha mostrado una reacción significativa a la caída del gobierno francés y el CAC 40 ha cerrado con ligeros avances. Con los índices frenados en la zona de máximos anuales, los inversores muestran cierta cautela a la espera de los datos de inflación de agosto en EEUU que se publican el jueves y de las reuniones de los bancos centrales, en especial la reunión de la Fed la semana que viene.  Ha destacado el DAX alemán con un descenso de un 0,4%, con los mayores recortes en compañías de defensa y autos.  Por su parte, el Euro Stoxx 50 ha subido un 0,1% con Energía y Materiales liderando las subidas, mientras Consumo básico e Industria han registrado recortes de en torno a un 0,5%.

La caída del gobierno de Bayrou no ha provocado pérdidas adicionales en la bolsa francesa tras las que registró al anunciarse la moción de censura. En los próximos días el presidente Macron nombrará un nuevo candidato apoyado por los partidos de centro, que tendrá que negociar un presupuesto menos restrictivo para lograr el apoyo de la oposición. La reacción del mercado refleja que este escenario ya estaba descontado, y el mayor riesgo sería la convocatoria de elecciones que no parece un escenario muy probable.

En EEUU el Bureau of Labor Statistics ha publicado la revisión de las cifras de creación de empleo para el período de marzo 2024 a marzo 2025, reduciendo en más de 900.000 empleo los datos anteriores. Esto supone que en ese período se crearon en torno a 60.000 empleo al mes (previsto -600.000), la mitad de lo publicado en su momento. No se ha producido una reacción significativa al dato y al cierre de la sesión europea, el S&P 500 y el Nasdaq estan planos.

Las TIRes de los bonos soberanos de la Eurozona y EEUU han rebotado hoy ligeramente tras cuatro sesiones consecutivas a la baja, en las que las TIRes a 10 años cayeron en torno a 20 p.b. La prima de riesgo de Francia ha cedido 3 p.b. hasta 81 p.b. Por su parte, las referencias a 30 años repuntaban ligeramente tras el descenso de las últimas sesiones.

Así, la TIR del Bund a 10 años ha repuntado 2 p.b. hasta el 2,66%, mientras la referencia francesa cedía 1 p.b. hasta 3,47%. Por su parte, la yield del Treasury a 10 años aumentaba 4 p.b. hasta un 4,08%.

El EUR/USD retrocede ligeramente desde máximos de un mes manteniéndose en el rango de las últimas semanas en la banda 1,1550-1,1750.  

El Brent subía hoy un 1% hasta 66,7 $/barril, tras rebotar ayer en la zona de 65 $/barril que se ha consolidado como soporte desde junio. Por su parte, el oro ha prolongado el rally de las últimas semanas, aunque hoy con un ligero avance cerrando en torno a 3.650 $/onza.