EssilorLuxottica lanzará una oferta obligatoria a los minoritarios de Grandvision por 28,42 eur/acc

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Banco Sabadell | La empresa óptica EssilorLuxottica, anunció el pasado jueves, a cierre de mercado, que tras la compra del 76,72% de Grandvision lanzará una oferta obligatoria (dado su control predominante y según las normas del mercado holandés, donde cotiza Grandvision) a los minoritarios.

El precio será el mismo que el pagado por las acciones de HAL (28,42 euros/acc.) lo que supondrá un desembolso adicional de ~1.700 millones de euros por parte de EssilorLuxottica (2,5% de la capitalización de EL) y elevar su DN/Ebitda 2021e de 1,6x a 2x (asumiendo que adquiere la totalidad de los minoritarios).

EssilorLuxottica confirma además su intención de excluir de cotización a Grandvision una vez concluya la compra de los minoritarios.

Opinión del equipo de análisis de Banco Sabadell:

Es una noticia sin impacto, una vez que se preveía que EssilorLuxottica lanzase la oferta por la totalidad de las acciones de Grandvision (de acuerdo con las normas de mercado de Holanda).

Únicamente resta por saber si alcanza una participación tal que les permita excluir de cotización a Grandvision o si tiene que elevar la oferta para ello (algo que en todo caso no tendría un impacto significativo a nivel financiero).

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