Bankinter | Confirmamos nuestra recomendación de Compra y elevamos el Precio Objetivo hasta 67,7€ (vs 57,9€ anterior), que supone un potencial de revalorización de cerca del +20%. La mejora responde a una rebaja en la tasa de descuento empleada, WACC, hasta 7,4% vs 7,7%. Sin grandes cambios en nuestras estimaciones, nos situamos en línea con el Plan Estratégico 2030 de la Compañía ya que creemos que los objetivos autoimpuestos son alcanzables. Mantenemos así la visión positiva sobre el valor y el racional de inversión intacto: (i) Leonardo tiene uno de los portfolios más completos y diversificados dentro del sector lo que (ii) le posiciona como una de las principales compañías para capturar gran parte del presupuesto europeo. Y (iii) las cifras 4T ratifican el buen momento del sector, la solidez de la demanda y por tanto el compromiso por parte de los gobiernos para llevar a cabo el plan de rearme europeo. Además, el nuevo proyecto presentado en su Plan Estratégico 20230 “Michelangelo” (sistema de defensa aérea integrado) supone un claro catalizador para los fundamentales de la Compañía. Desde que publicamos la última nota con recomendación de Compra (15 Dic. 2025) Leonardo se ha revalorizado +17,5%