Intermoney | Según ha informado la empresa, Abertis, de la que ACS (ACS) (Comprar, Precio Objetivo 40 euros) posee el 50% al igual que Atlantia, ha emitido un bono a través de su filial francesa HIT por un montante de 500 millones de euros. El instrumento tiene como vencimiento 2030 y un cupón de 4,25%. La oferta fue sobresuscrita seis veces. HIT controla el 100% de Sanef, concesionaria de varias autopistas en Francia, adquirida al estado francés en 2002.

Valoración: 

Esta noticia pensamos que pone de manifiesto el progresivo encarecimiento de los costes de financiación en general, como efecto inevitable de la subida de tipos de la deuda soberana. Abertis contaba a final de septiembre 2022 con una deuda neta de unos 23.400 millones de euros, de los que 4.450 Mn correspondían a HIT. A los 9m 22 el EBITDA nominal de Abertis subió un +3% hasta superar los 2.600 millones de euros, aunque en términos homogéneos el incremento fue del +19%, tras ajustarse por el final de las concesiones de Acesa e Invicat. HIT registró un incremento de también el +19% hasta 1.022 Mn, siendo Francia de largo el mercado más importante, seguido de Chile y México en el entorno de los 350 Mn; España generó en este periodo un EBITDA de 306 millones de euros. ACS mantiene un 30% de ABE de forma directa, y un 20% a través de Hochtief, aunque ha anunciado que espera centralizar estas participaciones en el futuro.