Morgan Stanley | Inditex (ITX) ha publicado unos resultados muy sólidos en el Q3 con una ligera batida en términos de EBIT impulsada por un gran desempeño en márgenes brutos, los cuales han aumentado 150bps en términos interanuales y han batido las estimaciones de consenso en 70bps.

Además, todo esto ha llevado a la compañía a subir el guidance de márgenes para el FY23.  Por otro lado, la cifra de ventas salió en línea con el consenso, con un crecimiento del +12% cc, y la actividad comercial actual (del 1 de noviembre al 11 de diciembre) apunta a un crecimiento interanual del +14%, lo que implica una fuerte aceleración desde el Q3. Estos resultados están todos por encima de las cifras de consenso para el 4Q, aunque Grace Smalley reconoce que, según las conversaciones que ha mantenido en los últimos días, las expectativas de las gestoras y de los fondos están bastante más altas que las de consenso.

En general, Grace espera mayores revisiones de beneficios al alza como resultado de esta publicación, respaldado por los sólidos resultados del Q3, la fuerte actividad comercial del Q4 y la subida de guidance de márgenes brutos del 4Q a +100bps.

INDITEX, EQUALWEIGHT, €38