Banc Sabadell | OHLA (OHLA) estaría negociando con Serveo la venta de su filial de Servicios (Facility Management) y sería la única candidata viva en el proceso, de prensa.

De acuerdo con la misma fuente, OHLA podría obtener entre 60 y 90 millones de euros (EV) por la división de acuerdo a los múltiplos que se han pagado recientemente por compañías semejantes.

Valoración:

Noticia de poco impacto dado que el proceso de venta de Servicios ya era conocido y el rango de precio está en línea con nuestra valoración de 77 millones de euros (~11% EV; 4,5x EV/EBITDAe). Recordamos que la desinversión de Servicios junto con la de su 49% de Canalejas y el 25% del Hospital Chum (Canadá) serán necesarias para llevar a cabo la refinanciación de sus bonos (415 millones de euros; ~90% deuda), una operación que debe acometer lo antes posible dado que los intereses que paga comenzarán a crecer progresivamente desde el 6,6% actual hasta el 9,75% a partir de octubre 2023.

OHLA: Comprar (Cierre 0,41 euros; Precio Objetivo 0,95 euros).