Jaime Sicilia Martínez ( Singular Bank) | Los principales índices europeos cerraron con ligeros descensos en una sesión tranquila después de la fuerte volatilidad y oscilaciones de los precios de las últimas sesiones. Los valores de software y otros sectores expuestos a la potencial disrupción de la IA se han estabilizado, aunque los mayores avances hoy se sitúan en algunos de los sectores rezagados en los últimos meses. El sector de Autos registra los mayores avances por la subida de un 10% de Ferrari tras presentar resultados. Por su parte, el sector químico mantiene los avances de las últimas sesiones por el optimismo sobre una suavización de la normativa de reducción de emisiones y la rotación hacia sectores cíclicos.

El sector asegurador registraba los mayores descensos tras el lanzamiento ayer de una herramienta de IA por parte de una plataforma de compra de seguros online que ha creado cierto temor en el actual contexto de sensibilidad a posibles disrupciones de la IA.

A nivel de índices las variaciones han sido escasas al cierre, excepto el IBEX 35 y el FTSE 100 londinense que cedían 0,4% y 0,3% impactados por el sector asegurador. Por su parte, el Euro Stoxx 50 cerró con una caída de 0,2%. La mayoría de los índices europeos siguen en sus máximos históricos.

La sesión ha sido de transición a la espera de los datos económicos que se publicarán en EEUU en los próximos días relativos al empleo, la inflación y las ventas minoristas. Tras los malos datos de anuncios de despidos conocidos la semana pasada, el dato del empleo que se publica mañana puede ser especialmente importante. Paradójicamente, un dato débil de empleo alimentaría las expectativas de rebajas de tipos y podría ser positivo para el mercado.

Al cierre de la sesión europea, el S&P 500 se mantenía plano y el Nasdaq perdía un 0,1%.

Renta Fija

Ha continuado la relajación de la curva estadounidense con el mercado cotizando una probabilidad de un 40% de una rebaja de tipos en abril. Las TIRes de la Eurozona y EEUU se encuentran en la parte naja de su rango de fluctuación de las últimas semanas.

La TIR del Bund a 10 años ha cedido 3 pb al 2,81% y la yield del Treasury a 10 años 6 pb al4,14%. 

Materias primas y divisas

La brusca corrección de los metales ha dejado paso a un proceso de estabilización. El oro ha formado un suelo sólido en la zona de 4.500 $/onza y podría moverse entre ese nivel y 5.100 $ aproximadamente. El cobre ha formado un rango de consolidación entre 12.500 y 13.500 USD /Tm en las últimas semanas. En ambos casos el sesgo alcista de largo plazo se mantiene pese a la reciente corrección. Por su parte, el Brent se ha estabilizado por encima de 65$/barril.

El EUR/USD vuelve a cotizar por encima de 1,19 tras unos datos de ventas minoristas en EEUU por debajo de los esperado.