Jaime Sicilia (Singular Bank) | Jornada de variaciones al alza en los principales índices de Europa y Estados Unidos. Los datos de la balanza comercial de China en junio no han enfriado el optimismo que ayer provocó el dato de inflación de Estados Unidos del mes de junio. En este sentido, las exportaciones de bienes de la potencia asiática en el mes de junio han retrocedido en $ nominales un 12,4% interanual (vs. -7,5% en mayo), su peor dato desde marzo de 2020. El deterioro de la actividad económica que reflejan estos datos, junto a la negativa evolución de la inflación en junio, anticipan nuevos estímulos por parte de las autoridades chinas.
En este contexto, en la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento alcista, al mismo tiempo que el Eurostoxx 50 ha subido un 0,7% y el Ibex 35 un 0,26%, en línea con los índices estadounidenses.
Los últimos avances se han visto apoyados por los datos de precios industriales de Estados Unidos, que muestran una desaceleración superior a la esperada por el consenso del mercado de un 0,1% interanual (vs 0,4% esperado). El mercado, por tanto, continúa apostando por una relajación de las tensiones inflacionistas y se mantiene a la espera de la temporada de resultados del 2T de 2023, que comienza mañana con los informes de empresas como BlackRock, Citi, Wells Fargo y JPMorgan.
Renta fija
Sesión de caídas en la mayoría de las Tires de los bonos soberanos. La moderación acusada de la tasa de inflación general en Estados Unidos podría anticipar si se consolida el fin del ciclo de subidas de tipos oficiales de la Fed, otorgándole el consenso de mercado una menor probabilidad a un eventual repunte del coste del dinero en la reunión de septiembre.
En este sentido, el mercado otorga una probabilidad del 90% a una subida de 25 pb en su reunión de julio y cercana al 0% en septiembre, esperando así una hoja de ruta menos hawkish por parte de la Fed.
En este entorno, el bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un descenso de 9 pb hasta un 2,47%, la referencia española de 10 pb a 3,49% y el Treasury cae 7 pb hasta 3,79%.
