Etiqueta: Gestamp

Gestamp, sin catalizadores en el corto plazo en un contexto difícil: Vender, P. O. de 3 a 2,8 eur/acc

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Bankinter | Las cifras del primer semestre quedan por debajo de lo estimado y reflejan una ralentización de los márgenes operativos. El plan de reestructuración en NAFTA acarrea un impacto negativo de 12M€ y muestra resultados aún tímidos. Pese a la caída acumulada en el año (- 24%), nos cuesta identificar catalizadores a corto plazo en un contexto difícil para el sector auto y la consecución de los objetivos anuales de la Compañía se complica. Por todo ello revisamos a la […]

GESTAMP: NAFTA casi duplica margen en 2T24

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Christoph Laskawi (Deutsche Bank) | Gestamp ha presentado un trimestre en línea y ha mantenido las perspectivas para el ejercicio fiscal 24. El esfuerzo por mejorar el negocio en NAFTA ya ha tenido un efecto considerable en el 2T-24, ya que el margen casi se duplicó secuencialmente en el 2T. Al mismo tiempo, Europa Occidental se vio afectada por una combinación negativa de clientes y modelos que no permitió adoptar medidas de costes a corto plazo. Por lo que respecta […]

El beneficio de Gestamp en el 2T24 se reduce en un -37% hasta los 51 M €, mostrando una ralentización de los márgenes operativos

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Bankinter | Resultados 2T 2024 inferiores a lo estimado, pero mejorando ligeramente respecto al 1T.Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Ingresos 3.090M€ (-1,2%) vs. 3.078M€ estimado; EBITDA 331M€ (-8,8%) vs. 336M€ estimado; EBIT 150M€ (-21%) vs. 157M€ estimado; BNA 51M€ (-37% a/a) vs. 71M€. Opinión del equipo de análisis: Cifras que quedan por debajo de lo estimado y muestran una ralentización de los márgenes operativos. El margen EBITDA cierra el trimestre en 10,7% (vs. 11,6% en 2T 2023) […]

Gestamp: aunque los resultados del 1S24 no van a ser muy positivos, la cotización ya los ha descontado ampliamente

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Intermoney | En junio, IHS ha revisado a la baja sus estimaciones del mercado global de producciones para 2T y para FY’24. Ahora prevé en 2024 un descenso del -1,1% en las producciones de vehículos (desde el -0,4% estimado en marzo). Supone sólo bajar la previsión de 90,0Mn a 89,5Mn de vehículos, pero con el grueso de la corrección concentrada en Europa Occidental y revisiones al alza en China, tendencias que no favorecen a Gestamp. En el mix geográfico de Gestamp […]

GESTAMP: la volatilidad de la producción, el descenso de volúmenes y las dificultades en Norteamérica están lastrando la rentabilidad

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Deutsche Bank | Previsión GESTAMP T2-24: subida secuencial, caída interanual; Tgt EUR3.50. Último cierre EUR2,86, mantener. Christoph Laskawi: Gestamp publicará las cifras del T2-24 el 29 de julio después del cierre y celebrará una conferencia telefónica el mismo día. Prevemos un trimestre que sigue la estacionalidad habitual y, por lo tanto, es probable que se produzca un aumento de los ingresos y los beneficios trimestre a trimestre, pero se mantiene a la baja en términos interanuales. La alta volatilidad de […]

Gestamp se estabiliza en una importante zona de soporte

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Renta 4 | El valor estabiliza las caídas desde mediados del año pasado en niveles entre 2,6 y 2,85 euros, que se corresponden con la zona de mínimos de 2021, conformando un soporte intermedio clave, previo a los mínimos de 2020 en 1,70 euros. La ruptura de la directriz bajista de la última caída se une a una señal de compra generada por el precio en estos niveles. Recomendación: Comprar.

Gestamp anuncia un plan de recompra de acciones del 0,5% para remunerar a empleados

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Intermoney | Gestamp (Comprar, Precio Objetivo 6 euros/acción) comunicó a la CNMV el viernes, después del cierre de mercado, la aprobación por parte de su Consejo de Administración, de un plan de recompra de acciones propias para adquirir hasta un máximo de 3.014.319 acciones (equivalente a un 0,52% del capital) por un importe máximo de 12 millones de euros.  El programa se extenderá desde este lunes y hasta el próximos 20 de diciembre de 2024. El objeto del programa es conseguir la autocartera suficiente que […]

Gestamp, con seis proyectos y más de 34 M€, la empresa que más fondos ha recibido del Perte VEC

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Link Securities | El ministro de Industria y Turismo, Jordi Hereu, ya indicó el pasado miércoles de lo que sería la nueva oledada de adjudicaciones provisionales de ayudas a la cadena de valor del vehículo eléctrico, dentro del Perte VEC, según recogió Expansión el viernes. Gestamp (GEST), con 6 proyectos y más de 34 millones de euros en apoyo por parte del Gobierno, ha sido la empresa que más fondos ha recibido en este tramo, puesto que ha obtenido provisionalmente […]

Los resultados de Gestamp en el 1T24 bajan en todas las líneas por una exigente comparativa; el beneficio desciende un -31% hasta los 55 M€

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Intermoney | La compañía (Comprar, PO 6€) publicó ayer, después del cierre del mercado, sus resultados del 1T’24. Como se esperaba, hay una bajada en todas las líneas de resultados como consecuencia de la exigente comparativa (el 1T’23 fue extraordinariamente positivo, especialmente en Europa Occidental, principal mercado de Gestamp), el impacto negativo de los tipos de cambio (-190Mn€, lo que equivale a 6pp de bajada) y la contracción de los márgenes (estacionalidad del negocio, efecto Semana Santa y costes asociados […]

Previo Gestamp 1T24: ligera bajada de resultados por una comparativa muy exigente que se relajará en el 2S24

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Intermoney | Según IHS, las producciones globales del 1T’24 se han contraído ligeramente (-0,7% hasta los 21,2Mn de vehículos), con un comportamiento dispar según las regiones y también dentro de cada región: -9,1% Europa Occidental, +4,3% Europa del Este, +0,3% Nafta, +0,5% Asia (pero con China creciendo un +4%) y -6,3% Mercosur (Brasil -1%). En el mix geográfico de Gestamp el mercado ha bajado sólo muy ligeramente en 1T, pero un -4% si excluimos China. En dicho contexto, pensamos que los […]