Intermoney | Meliá publicará resultados el próximo jueves 3 de noviembre tras el cierre del mercado. Estimamos muy buenos resultados para el 3T22, pero creemos que la acción seguirá sufriendo hasta que reduzcan su deuda. La falta de visibilidad para vender los activos del caribe nos hace pensar de nuevo en la ampliación de capital. Rebajamos nuestro P.O a €5,2 (Desde €7) y nuestra recomendación a MANTENER. Esperamos que superen tanto ingresos como EBITDA de 2019, gracias a unos buenos […]

Bankinter | Meliá (MEL) señala que la ocupación este verano se ha mantenido ligeramente por debajo de 2019 –año extraordinario para el turismo español– pero con un incremento en tarifas de “dos dígitos altos”, por lo que los ingresos podrían superar los del verano de 2019. Se muestra optimista también con respecto al último trimestre del año. Los datos de reservas muestran una continuación de la tendencia ascendente respecto a 2019. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Buenas noticias. Los ingresos recuperan […]

Alphavalue/DIVACONS | Nuestros analistas han escrito una nota sobre la cadena hotelera española para reflejar el mejor ritmo de recuperación y la mejor la guía a medio plazo. Subimos nuestra estimación de BPA 2022 un +590% hasta los 0,25 euros/acción vs 0,04 euros/acción anteriormente y la del BPA 2023 un 8,74% a 0,49 euros/acción vs 0,45 euros/acción anteriormente. Para el año 2022 subimos nuestra expectativa de Ebitda a 402 M€ vs 342 M€ y de margen Ebitda a 26,4% desde […]

Bankinter | Los ingresos recuperan niveles previos al Covid y la fuerte capacidad de subida de precios de los hoteles permitirá compensar en gran medida el incremento de costes. Prevemos que esta tendencia se extienda al menos durante los próximos meses. Por ello, subimos recomendación a Comprar, tras bajarla de forma táctica a Neutral hace escasamente 1 mes, ante las dudas existentes con respecto a la evolución de los márgenes. No revisamos estimaciones, tan sólo incorporamos el cobro extraordinario de […]

Intermoney | Resultados muy buenos que superan ampliamente tanto nuestras estimaciones como las del consenso en todas las líneas. Además de los buenos datos de ocupación y precio, les ha beneficiado una ayuda concedida por el gobierno alemán de €40mn. Ingresos de €470mn, +106% vs 2T21 y -9% vs 2T19. Por encima de nuestras estimaciones de €396mn y las del consenso de €387mn. EBITDA de €141mn, +167% vs 2T21 y -11% vs 2T19, muy por encima de nuestras estimaciones de […]