Intermoney | La socimi (Comprar, PO 15 €) acaba de anunciar sus resultados a septiembre. Las cifras principales de los resultados, junto a nuestras estimaciones, se muestran en la tabla adjunta. Los ingresos/rentas a los 9M25 subieron un +8% hasta los 413 M€, bastante en línea con IMVe (414 M€), mientras que el EBITDA (300 M€, +8%) quedó algo por debajo de nuestras cifras (+10%), tras unos gastos generales superiores a lo esperado, en especial en personal y el plan […]

Bankinter | Merlin Properties ha comunicado su salida del capital de la Socimi Silicius, tras ejercer la opción de liquidez sobre el 17,9% que mantenía en la sociedad. Entró en el capital de Silicius en 2020 mediante la aportación de tres centros comerciales valorados en 170 M€, y vendió la otra mitad de su participación en 2022 por 81 M€. Opinión del equipo de análisis: Buenas noticias para Merlin Properties, ya que ayudará a financiar su plan de inversiones en […]

Intermoney | Confirmamos nuestra recomendación de Comprar en Merlin Properties, a la vez que elevamos nuestro P.O. hasta 15 € desde 12 €, con fecha diciembre 26e. Consideramos en previsiones la Fase II de los centros de datos (CdD), lo que implica incrementos moderados de nuestras previsiones en 25e-27e, pero superiores al 30% en adelante; esperamos que este tipo de activo represente el 40% de las rentas en 2031e. Estimamos para los CdD un yield-on- cost superior al 13%, mientras […]

Renta 4 | De acuerdo con la información remitida a la CNMV, Merlin Properties ha completado con éxito una emisión de bonos verdes ordinarios no subordinados sin garantía por un importe nominal de 550 millones de euros. Los bonos serán emitidos a un 99,507% de su valor nominal, con vencimiento a 8 años y un cupón anual del 3,50% pagadero anualmente por años vencidos. La suscripción y desembolso de la emisión se realizará, previsiblemente, el día 4 de septiembre de […]

Renta 4 | La socimi ha presentado sus resultados correspondientes a 1T25, con una cifra de ingresos por rentas brutas en línea con nuestra estimación, pero con EBITDA, Bº neto y FFO (+16,9% FFO vs 1T24, casi compensando la dilución proveniente de la ampliación de capital, – 2,6% FFO/acción vs 1T24) batiendo nuestras previsiones, ante un mayor apalancamiento operativo frente al esperado. Sin sorpresas en cuanto a la continuidad de la buena marcha operativa, con un incremento de rentas like […]