Santander Corporate & Investment | Banco BPM (Baa2 e, BBB- p, BBB- e) publicó el jueves sus resultados del 4T23. El banco reportó un beneficio neto de EUR 321mn en el 4T23, frente a los EUR 310mn del consenso recabado por Bloomberg, con un crecimiento interanual del 62%.
Con este dato, el beneficio neto del ejercicio 2023 ascendió a EUR 1,3mm, frente a los EUR 685mn del ejercicio 2022 y la previsión de superar los EUR 1,2mm en el ejercicio 2023 indicada anteriormente por el banco.
Asimismo, la entidad registró un retorno sobre fondos propios tangibles (RoTE) del 12,4% en el 4T23, vs. 7% en el 4T22. El margen financiero neto se situó en EUR 868mn (-0,1 t/t, pero +20% t/t), mientras que los gastos operativos ascendieron a EUR 661mn (+26% t/t). De este modo, el ratio de eficiencia mejoró hasta el 48% en el ejercicio 2023, desde el 54% del año anterior.
El coste del riesgo (CdR) fue 65pb en el 4T23 y 53pb en el ejercicio 2023 (vs. 62pb en el ejercicio 2022), incluyendo EUR 700mn por futuras ventas de exposiciones dudosas que previsiblemente se completarán antes de 2026.
El ratio de exposiciones dudosas se mantuvo estable en el 3,5% con respecto al trimestre anterior, pero descendió desde el 4,2% del ejercicio 2022, con una cobertura del 50,4% en el 4T23 vs. 50,6% en el 4T22. Los préstamos descendieron casi un 3% t/t y los depósitos lo hicieron un 1,7% t/t.
El CET1 publicado por el banco se situó en el 14,2% en el 4T23, por encima de su previsión del 14% y del 12,8% reportado en el ejercicio 2022. Esto conlleva un colchón MDA (importe máximo distribuible) del banco de 542pb al cierre del ejercicio 2023, frente a 413pb a junio de 2022.
La entidad reiteró su objetivo de distribuir unos EUR 4mm entre 2023 y 2026, y el reparto previsto para 2024 es de EUR 1,4mm. Los objetivos contemplados por el banco en el plan estratégico 2023-2026 incluyen un ratio de exposiciones dudosas inferior al 3,5%, un margen financiero neto en torno a EUR 3,05mm, mantener el ratio de eficiencia por debajo del 50% y el CdR en c.45pb, y lograr ingresos recurrentes de EUR 5,45mm en el ejercicio 2026, manteniendo los costes operativos próximos a EUR 2,7mm.
