Banc Sabadell | Según Reuters, ENI estaría en negociaciones con varios inversores para la venta de una participación en Plenitude (negocio formado por la unidad de gas, luz y renovables de ENI). Según esta información, la venta podría alcanzar entre el 5%/15% de Plenitude. Recordamos que ENI comunicó en junio’22 la decisión de posponer la salida a Bolsa de Plenitude por la volatilidad y la incertidumbre que afectaban a la economía, y en febrero’23 hubo rumores de una potencial venta del 10% a HitecVision (private equity noruego) que no se concretaron.

Valoración:

Hasta que no se confirme la operación y conozcamos la valoración de la venta no esperamos impacto en cotización de la noticia, si bien a nivel financiero la operación tendría en todo caso un impacto limitado. En concreto, en la información se indica que la valoración de 100 % de Plenitude podría alcanzar c. 6.000 millones de euros, lo que estaría un -25% por debajo con nuestra valoración de 8.000 millones de euros euros (EV). La venta de un 10% supondría un 1,3% de la capitalización y un 7% de la DFN actual de la compañía.