Banca March | El miércoles la negativa rotunda del Banco Nacional Saudí – el máximo accionista del banco suizo con un 9,88% de su capital –, a la posibilidad de incrementar su participación en Credit Suisse, alegando que no quieren entrar en un nuevo marco regulatorio por sobrepasar el 10% de la entidad, desató de nuevo la preocupación sobre el banco suizo, que perdió 148.000 millones en depósitos el último trimestre del 2022. Las acciones del banco cayeron un 25,6% al cierre de sesión y los seguros de impago sobre los bonos del banco (CDS) se dispararon a niveles de 975 p.b. – los más altos en el histórico –, lo que significa que los inversores le atribuyen una alta probabilidad de impago. Además, BNP señaló que cortaba todas la relaciones de contraparte en derivados con el banco suizo.

Finalmente, ayer el Banco Nacional de Suiza (BNS) mostró públicamente el apoyo al banco suizo y hoy conocimos que la entidad pedirá 50.000 millones de francos suizos al BNS para hacer frente a las tensiones de liquidez y también para aplacar los temores de impago sobre su deuda. En este sentido, hoy por la mañana el banco suizo anunció una oferta de recompra de bonos por 3.000 millones de francos. Conjuntamente, la máxima institución monetaria suiza y la dirección del banco están analizando opciones para estabilizar la situación, que pasan por la venta de líneas de negocio o una posible venta a UBS.

Por otra parte, hoy es el turno del BCE, que tomará la palabra en un momento crítico de confianza en el sistema financiero. El mercado espera una subida de al menos 25 p.b. en los tipos oficiales, reduciendo la potencial subida de 50 p.b. que esperaba el mercado la semana pasada y que han venido señalizando diferentes miembros del comité. No obstante, las últimas caídas en los precios de la energía y los prometedores datos de producción industrial en Estados Unidos – ver macroeconomía – dan algo de espacio a los bancos centrales en cuanto a la inflación.