Nicolás López (Singular Bank) | Sesión de elevada volatilidad, continuidad de la registrada el jueves tras la publicación del dato de inflación de septiembre en Estados Unidos. Al cierre de la sesión europea los índices estadounidenses retrocedían parte de los avances, después de que un indicador reflejara el aumento de expectativas de inflación entre los consumidores y las ventas minoristas se estancaran en septiembre. La encuesta de la Universidad de Michigan ha reflejado que las expectativas de inflación a un año han repuntado por primera vez en siete meses, una señal que sigue apuntando al riesgo de una inflación persistente en niveles elevados.

La reacción positiva del mercado en la sesión del jueves puede explicarse como una reacción a una situación de pesimismo y sobreventa extrema tras la fuerte caída de las bolsas en las últimas semanas. El hecho de que, pese a todo, la tasa de inflación se mantiene por debajo de los máximos que registró en junio, permitió el rebote del mercado en una zona de soporte relevante.

En el conjunto de la semana los principales índices bursátiles han registrado escasas variaciones. Así, al cierre de la sesión europea, el S&P 500 cedía en torno a un 0,4% en el conjunto de la semana mientras el Nasdaq caía cerca de un 2%. Por su parte el Euro Stoxx 50 ha cerrado la semana con un repunte de un 0,2%. 

Los grandes bancos estadounidenses han empezado a publicar sus resultados del 3T. JPMorgan y Wells Fago han reaccionado con subidas por el fuerte aumento de su margen de intermediación por las subidas de tipos de interés. Por el contrario, Morgan Stanley caía tras decepcionar los ingresos de su división de trading. En conjunto se espera que el sector financiero registre la mayor caída de beneficios de todos los sectores en el 3T por la difícil comparativa con el 3T de 2021 y la caída de los ingresos de trading. Pese a ello, los analistas proyectan una vuelta al crecimiento en 2023.

En la región Asia-Pacífico, todos los índices han registrado subidas importantes tras el rebote de ayer en Wall Street. Ha destacado el Nikkei japonés con un avance de un 3,25%, mientras el Shanghai Composite subía un 1,84%.

En Europa, el Eurostoxx 50 ha subido un 0,57%, aunque llegó a subir casi un 2% a media sesión. Así, el CAC 40 francés ha destacado hoy con una subida de un 0,90%. A nivel sectorial, inmobiliarias y utilities, los dos sectores más castigados en las últimas semanas han liderado hoy los avances. Por su parte, energía y tecnología han registrado los mayores descensos tras el rebote de ayer.

En España, el IBEX 35 ha cerrado por debajo de 7.400 puntos tras subir un 0,46%. Entre sus componentes, las mayores revalorizaciones se han situado en Naturgy (4,19%), Endesa (3,28%) y Red Eléctrica (2,98%). En contraste, los mayores descensos se han registrado en Fluidra (-4,10%), Acerinox (-2,22%) y CaixaBank (-1,39%).

Finalmente, en Estados Unidos, al cierre de la sesión europea, el S&P 500 registra una caída de un 1,40% y el índice tecnológico Nasdaq de un 2,20%.