Etiqueta: Italia

Telecom Italia recibe la aprobación del Consejo de Ministros para seguir con la venta de NetCo

Consenso
Telecom Italia

Santander Corporate & Investment | Telecom Italia (B1 *+, B+ *+, BB- *+) emitió el miércoles un comunicado de prensa para anunciar que había recibido la aprobación del Consejo de Ministros de Italia en virtud de la legislación Golden Power para proseguir con la venta de NetCo a un consorcio liderado por KKR. Los compromisos asumidos por el consorcio fueron «considerados por el Gobierno plenamente satisfactorios para garantizar la protección de los intereses estratégicos vinculados a los activos implicados en la […]

Eni acuerda con EIP la entrada en Plenitude mediante una ampliación de capital de 700 M€

Consenso
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Morgan Stanley | Eni ha anunciado el acuerdo con EIP para adquirir parte de su división de renovables, Plenitude, a través de una ampliación de capital de hasta 700 millones de euros. Nuestros analistas creen que esto podría ser un primer paso hacia una eventual IPO de Plenitude. La transacción se ha realizado a un EV de ~10 billones de euros , en línea con la valoración del equipo de entre 9-13 billones de euros. Habiendo ENI participado mediante una […]

Vivendi explora alternativas de reorganización que podrían incluir la venta de su participación en Telecom Italia

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Norbolsa | Vivendi se encuentra explorando diferentes alternativas para la reorganización de su conglomerado que podría incluir la venta de su participación de Telecom Italia. La salida de Vivendi, que actualmente es el mayor accionista con un 24% de la operadora italiana, podría facilitar la venta de la red fija de TIM a KKR y que Vivendi está bloqueando.

Moody’s confirma en Baa1 con outlook negativo la calificación de Enel

Consenso
Sede Enel

Santander Corporate & Investment | Moody’s ha confirmado en Baa1 con outlook negativo la calificación de Enel (Baa1 n, BBB e, BBB+ e) y en Baa3 con outlook negativo la de los bonos híbridos. Según el comunicado de prensa de Moody’s, esta decisión refleja su «evaluación actual de las perspectivas de ENEL para recuperar su perfil financiero hasta un nivel acorde con la calificación Baa1 actual, es decir, manteniendo un ratio fondos de operaciones (FFO)/deuda neta superior al 20% y un ratio […]

Telecom Italia reorganiza NetCo para su venta a KKR: incluye la red fija y los bienes inmuebles asociados, el negocio mayorista y la participación total en la filial Telenergia

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Telecom Italia

Santander Research | La compañía (B1 *+, B+ *+, BB- *+) ha anunciado la organización de la denominada NetCo para su venta a KKR, prevista para el verano de 2024. La división incluye la infraestructura de red fija y los bienes inmuebles asociados, el negocio mayorista y la totalidad de la participación en la filial Telenergia. La división está integrada por más de 20.000 personas, de las cuales más de 19.000 trabajan ya en el área de Ventas al por […]

Eni realizará fuertes inversiones en Costa de Marfil, un 25% del total previsto 2023-2017

Consenso
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Bankinter | La compañía petrolera invertirá 10.000M€ en el periodo 2023-2027 en Costa de Marfil, lo que, según nuestras estimaciones, supone aproximadamente el 25% de las inversiones previstas en el periodo. Se realizó el descubrimiento en 2021 y empezará a producir en agosto. Es un proyecto relevante porque espera obtener 200.000 bd en 2027, lo que supone aproximadamente un 12% de su producción (cerró 3T 2023 con 1,64mbd). Opinión del equipo de análisis: Probablemente el impacto inicial sea negativo. Se […]

Enel se centrará en la inversión en redes a expensas de renovables con el objetivo de alcanzar mejores ratios de crédito

Consenso
Sede Enel

Santander Corporate & Investment | Enel (Baa1 n, BBB+ n, BBB+ e) presentó su plan estratégico actualizado para el periodo 2024-26. El plan se sustenta sobre tres pilares: (a) asignación selectiva de capital para mejorar rentabilidad, flexibilidad y resistencia; (b) eficiencia y efectividad operativas; y (c) sostenibilidad financiera y medioambiental. Enel ha recortado su ritmo de inversión en unos EUR 500mn al año respecto al plan de 2023-25 hasta un total de EUR 35,8mm para 2024-26, ya que se centra en la […]

Italia vende el 25% de Monte dei Paschi por 920 M€, en total 314,9 M de acciones a 2,92 €/acción frente a los 3,07€/acción de cierre de ayer

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Santander Research | Ayer, el Tesoro italiano anunció que había vendido alrededor del 25% de Banca Monte dei Paschi di Siena (B1 p,BB e) por unos EUR 920mn, según Bloomberg. La noticia también detallaba que Italia vendió 314,9 millones de acciones a EUR 2,92/acción, que contrasta con el precio al cierre de ayer de EUR 3,07 en la Bolsa de Milán. El tamaño de la oferta se incrementó desde una participación del 20% debido a la fuerte demanda, según la […]

Fitch confirma la calificación de riesgo de emisor a largo plazo de UniCredit e Intesa

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Santander Corporate & Investment | A finales de la semana pasada vimos varias decisiones positivas para los bancos italianos y portugueses por parte de las agencias de rating. El viernes, Fitch confirmó la calificación de riesgo de emisor (IDR – issuer default rating) a largo plazo de UniCredit (Baa1 n, BBB e, BBB e) e Intesa (Baa1 n, BBB e, BBB e), y mantuvo el outlook estable en ambos casos. También el viernes, Moody’s modificó el outlook de su rating Baa3 para Italia a […]

Fitch confima la calificación de la deuda a largo plazo de Italia en BBB con perspectiva estable

Consenso
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Link Securities | La agencia de calificación crediticia Fitch Ratings confirmó el pasado viernes la calificación crediticia de la deuda a largo plazo de Italia en “BBB’” con perspectiva “estable”. Según la agencia, la calificación de Italia está respaldada por su gran economía, diversificada y de alto valor agregado, su pertenencia a la Eurozona y sus instituciones sólidas en relación con la media del grupo de países tomados como referencia (sus pares). Estas características crediticias se equilibran con fundamentos macroeconómicos […]