Etiqueta: Laboratorios Rovi

Laboratorios Rovi: La posible venta del negocio CDMO podría ascender a €3.500 millones

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Jefferies | Laboratorios Farmacéuticos Rovi SA | COMPRA ! ROVI SM | 87,55 € | PT: 100,50 € | % a PT: +15 | El 15 de mayo renovamos nuestro modelo para tener en cuenta el reciente contrato LT CDMO, la aprobación de Risvan y la revisión estratégica del negocio CDMO de llenado/acabado de Rovi. En aquel momento, nuestras valoraciones para el negocio CDMO se basaban en artículos de prensa españoles de una valoración potencial de entre 2.000 y 3.000 […]

Laboratorios Rovi: duplicamos el BPA a largo plazo

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Jefferies | Renovamos nuestro modelo y valoración para tener en cuenta el reciente contrato a largo plazo de CDMO, la aprobación de Risvan y la revisión estratégica de CDMO. Dada la revalorización de la acción hasta la fecha, ofrecemos análisis de escenarios junto con los datos comparativos de CDMO para considerar lo que implican las acciones. Concluimos que hay más recorrido y vemos que el EBITDA se duplicará en 4 años con necesidades de capital limitadas. Aumento del beneficio neto […]

Laboratorios Rovi termina el programa de recompra de acciones por el 4,1% de su capital

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Logo de Laboratorios Rovi

Bankinter | Laboratorios Rovi (ROVI) ha dedicado 130 millones de euros a recomprar 2,23 millones de sus acciones propias. En los once meses que ha durado el programa, las acciones se han revalorizado +115%. La compañía recientemente anunció que propondrá a la Junta General de Accionistas, a celebrar el próximo 24 de junio, amortizar el 6,2% de su capital que tiene su autocartera. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Noticia negativa, la finalización del programa de recompra de acciones supone […]

Laboratorios Rovi podría vender su negocio de fabricación para terceros por un precio de entre 3.100 y 3.700 M€

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Logo de Laboratorios Rovi

Banco Sabadell | Según prensa Laboratorios Rovi (ROVI) podría obtener entre 3.100 millones de euros y 3.700 millones de euros (73% capitalización y EV del total de ROVI; no hay datos sobre lo que representa a nivel de EBITDA del grupo hoy) por su negocio de fabricación para terceros (CDMO). La valoración estaría basada en la aplicación de un múltiplo entre 12x y 14x EV/EBITDA a unos 261 millones de euros de EBITDA que se prevé que alcance la división […]

Rovi amortizará el 6,2% de su capital; se ajusta P.O. hasta 86,25 €/acción desde 85,00 €/acción

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Edificio de Laboratorios Farmacéuticos Rovi

Bankinter | La compañía propone a la Junta General de Accionistas, a celebrar el próximo 24 de junio, esta reducción de capital social. Opinión del equipo de análisis: Noticia positiva, además del c. 4% del capital a amortizar procedente del programa de recompra de acciones en vigor y que está próximo a concluir, se añade otro 2,2% de acciones que estaban en el balance como autocartera y, que no preveíamos se fuesen a amortizar. Por el efecto de amortizar más […]

Laboratorios Rovi 1T24: -25% en ingresos y -68% en beneficio, en línea con el consenso

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Jefferies | El 1T’24 estuvo en línea con los pronósticos, impulsado por la franquicia CDMO a pesar del descenso previsto en el negocio de vacunas COVID-19, de mayor rentabilidad. Se han reiterado las previsiones de resultados para el ejercicio fiscal del 24; sin embargo, observamos que excluyen el impacto potencial de las ampliaciones de capacidad en el negocio de CDMO y el recientemente aprobado por la FDA Risvan. No hay novedades sobre la recientemente anunciada revisión estratégica del negocio CDMO, que […]

Los resultados de Laboratorios Rovi caen fuertemente por la caída de ventas en todas las divisiones: EBIT 19,3M€ (-68%) y BNA 15 M€ (-68%)

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Edificio de Laboratorios Farmacéuticos Rovi

Bankinter | Las principales cifras del 1T 2024 son: ventas 151,2M€ (-25% a/a, consenso 152,2€), EBITDA 25,9M€ (-61%, consenso 25,5€), EBIT 19,3M€ (-68%), BNA 15 M€ (-68%, consenso 14,1 M), Cash flow libre +6,6M€ (-67%). La deuda neta son 67,2M€ (+74% en 2024), ratio DFN/EBITA 0,3x. Reitera la guía de ventas  2024: espera una caída de hasta -10%. Opinión del equipo de análisis de Bankinter:  Esperábamos una caída de ventas y resultados en línea con la que se ha producido […]

Varios fondos se interesan por el negocio de fabricación de Rovi para terceros (CDMO), que podría estar valorado entre 2.000 y 3.000 M €

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Banco Sabadell | Según prensa, ROVI lanzará en el mes de mayo la venta de una participación presumiblemente mayoritaria de su negocio de fabricación para terceros, en la que podrían estar interesados fondos como KKR, Pai Partners, Permira, Advent Internationalo TA Associates. Según la misma fuente, el área podría estar valorada entre 2.000 y 3.000 M euros, asumiendo un EBITDA de unos ~200 M euros. Valoración: Noticia positiva de impacto limitado. Ya era conocida la intención de ROVI de dar […]

Laboratorios Rovi podría vender su negocio de fabricación a terceros, la valoración podría alcanzar 1.170 M€

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Bankinter | Laboratorios Rovi (ROVI) podría vender su negocio de fabricación a terceros. Varias firmas de capital riesgo podrían estar interesadas en tomar una participación mayoritaria en el negocio de fabricación para terceros de Rovi. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: El 6 de marzo comentamos una noticia referente a que Rovi había contratado a un banco de inversión para explotar alternativas para este negocio. Nuestra valoración del negocio de fabricación son 1.170 millones de euros ó 22,73 euros/acción.

Catalana Occidente inicia el año con un beneficio neto de 160,9 M € (+13,3%), impulsado por el Negocio Tradicional (+26%) y el Negocio Funerario (+73%)

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Bankinter | Buenos resultados en 1T 2024. Mantenemos recomendación en Comprar. Cifras 1T 2024: Volumen Negocio Total 1.863M€ (+1,1% a/a), Resultado técnico 182,3M€ (+1,0%), BNA 160,9M€ (+13,3%). Opinión del equipo de análisis: Buen inicio de año para Catalana Occidente. Por negocios, en el caso del Seguro Tradicional, las primas facturadas avanzan un +2% hasta 1.013M€. Si bien, lo más destacado es la mejora del resultado técnico de los seguros No Vida (+28%) ante la reducción del ratio combinado (91,7%; -1,6 […]