Buena parte de la mejora en los resultados de Logista se debe a la base comparable, pero las ventas económicas crecieron un +9% en 2T21

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Banco Sabadell | Logista ha publicado unos Rdos 2T’21 mejores de lo previsto con un crecimiento del EBIT ajustado del +39% frente al +25% estimado por nosotros. Aunque buena parte de la mejora se deba a la base comparable (en 2020 registraron -5 M euros de gastos extra por Covid) y a un efecto variación de valor de inventarios (+3 M euros en 2021 vs -6 en 2020) consideramos los Rdos como positivos. Las ventas económicas crecieron un +9% en […]

Logista: los posibles cambios en la legislación del tabaco en EEUU podrían influir en las decisiones de los legisladores europeos

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Banco Sabadell | Según prensa, la administración Biden podría obligar a las tabaqueras a reducir el contenido de nicotina de los cigarrillos para hacerlos menos adictivos. El sector tuvo un mal comportamiento en bolsa tras conocerse la noticia ayer (Altria -7%, ADR BAT -2%), aunque PMI, la filial internacional de Altria que no tiene exposición a EE.UU., cerró con una caída de tan solo el -1%. Aunque Logista no tiene exposición al mercado de EE.UU. y por tanto los cambios […]

Logista repartirá un payout de hasta el 100%: Sobreponderar (P.O. 26,20 eur/acc)

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Renta 4 | Estimamos que la cotización de Logista se encuentra fuertemente penalizada al encontrarse fuera del foco de inversión ESG a pesar de las positivas perspectivas con las que cuenta la compañía en el corto y medio plazo. Cuenta con claros catalizadores a corto y medio plazo Entre estos catalizadores destacan: 1) crecimiento en los negocios de Pharma, comercio electrónico y de productos de conveniencia, 2) posibilidad de M&A en el segmento de Pharma y, en menor medida, en […]

Logista se adjudica el contrato de distribución de la vacuna en España

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Renta 4 | Logista (LOG) se adjudica el contrato con el Ministerio de Sanidad para la distribución de la vacuna a nivel nacional. Según aparece en prensa, el Ministerio de Sanidad ha adjudicado a Logista la distribución de la vacuna a nivel nacional. En estos momentos Logista se encuentra negociando con los diferentes gobiernos regionales para llegar a un acuerdo para la distribución regional, habiendo llegado a acuerdos con el País Vasco, Madrid y Castilla la Mancha y conversaciones avanzadas […]

Logista presenta una oferta al Gobierno para la distribución de la vacuna en España

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Renta4 | El gobierno quiere cerrar un acuerdo para la distribución global de la vacuna, pero abre la puerta a que cada Comunidad Autónoma decida independientemente. Aunque se desconoce el posible importe del hipotético contrato, no pensamos que sea de un importe relevante como para hacer modificar nuestras estimaciones sobre Logista (LOG). La consecución de este contrato tendría un impacto positivo más en términos cualitativos que cuantitativos, por lo que no modificaría nuestra valoración de la compañía. Reiteramos nuestra recomendación […]