Etiqueta: Mercados emergentes

La renta variable mexicana, beneficiada por el pivot de inversión que sale de China y se acerca a Estados Unidos

Consenso
Mexico_Bolsa

Morgan Stanley | Una de las ideas a destacar en renta variable es México. Este martes los estrategas han escrito esta nota: analizando la inversión directa que se espera en México debido al efecto “nearshoring” (deslocalización) de capex causado por el pivot de inversión que sale de China y se acerca a Estados Unidos. De hecho, el analista de autos americano cree que vamos a tener lo que él denomina el “mother of all capex cycles” (MACC) potenciado por la industria del […]

Porqué esta es la década de la India

Consenso
Taj Mahal(India)

Morgan Stanley | El equipo macro y de estrategia de la India cree que la región reúne las condiciones para experimentar un boom económico … y así convertirse en la tercera mayor economía y el tercer mayor mercado bursátil del mundo. Creen que estos cambios crean una oportunidad única en toda una generación tanto para inversores como para compañías. Los motivos que justifican la visión del equipo son: Offshoring => tras el Covid, India se ha convertido en la oficina […]

Es probable que Lula gane, pero la coordinación gobierno-congreso será complicada y sus políticas difíciles de aplicar

Consenso
Thierry Larose

Thierry Larose (Vontobel) | La primera ronda de las elecciones brasileñas mostraron un margen mucho más ajustado entre Luiz Inácio Lula da Silva y Jair Bolsonaro de lo que pronosticaban la mayoría de las encuestas. Este es un gran revés para las compañías demoscópicas tradicionales que habían exagerado enormemente la victoria de Lula, especialmente para aquellos que realizan encuestas en persona. Probablemente significa que, al igual que en 2018, todavía hay una cantidad considerable y mal estimada de «votantes tímidos» […]

El siempre agitado futuro de los fondos emergentes y de materias primas

Consenso
Manuel Moreno Capa

Manuel Moreno Capa (Director de GESTORES) | No me canso de repetir que ciertas materias primas, petróleo incluido, no me convencen para el inversor en fondos, ni siquiera aunque Warren Buffett haya apostado fuerte este año por las compañías petroleras (véase columna del 1 de julio). La alta volatilidad y los condicionantes geopolíticos que afectan a este sector –mucho más que a ningún otro– parecen motivos suficientes para que no tenga un peso significativo en una cartera de fondos bien […]

¿Sustituirá el renminbi al dólar como divisa de reserva mundial?

Consenso
David Rees Schroders

David Rees (Schroder) | En abril, el Gobierno ruso incumplió el pago de un eurobono porque las sanciones financieras le impidieron hacer frente al servicio de su deuda. Rusia consiguió evitar el impago poco antes de que transcurriera el periodo de gracia de 30 días. Se cree que Rusia utilizó parte de sus ahora limitadas reservas de divisas (FX) para realizar este pago. Mientras que Rusia comenzó el año con reservas de divisas suficientes para cubrir diez veces toda su […]

Lo que importa para los inversores de los mercados emergentes no es si los tipos estadounidenses son altos, sino hacia dónde se dirige el dólar

Consenso
Thierry Larose

Thierry Larose (Vontobel) | Arranquemos un mito de raíz: la creencia generalizada de que los bonos locales de los mercados emergentes son sensibles a los tipos de interés a largo plazo de Estados Unidos carece de fundamento.  Por supuesto, hay momentos (como los actuales) en los que el comportamiento de los bonos locales de los mercados emergentes es negativo en el contexto de la subida de los tipos estadounidenses, y viceversa, pero la correlación no es en absoluto una señal […]

El futuro de la energía verde en la India es más brillante de lo que creen los inversores

Consenso
David Smith

David Smith (abrdn) | Cuando se trata de oportunidades de inversión en energías renovables, China atrae la mayor parte de la atención. Pero los inversores deberían tener en cuenta el potencial no promocionado que tiene la India en este apasionante segmento de crecimiento. El segundo país más poblado del mundo es uno de los mayores productores de energía renovable a nivel mundial, ocupando el quinto puesto, según la Agencia Internacional de Energías Renovables en 2020, y el cuarto en 2021, […]

¿Podría un impago ruso desencadenar una crisis en los mercados emergentes?

Consenso
David Rees Schroders

David Rees (Schroders) | La invasión rusa de Ucrania sigue teniendo un impacto humano devastador. Los últimos titulares han sido cada vez más impactantes, y ya se están anunciando nuevas sanciones por parte de Occidente.   Como inversores, seguimos evaluando las consecuencias macroeconómicas y bursátiles mundiales de las sanciones. Hasta ahora, Rusia ha podido evitar el impago de su deuda pública en divisas, a pesar de la imposición inmediata de amplias sanciones por parte de Estados Unidos y sus aliados. […]

El regulador de India impondrá este año la separación entre CEO y presidente

Consenso

Fernando Rodríguez | El Securities and Exchange Board of India (SEBI), el regulador de la bolsa india, mantendrá en abril de este año la fecha límite para que las cotizadas de ese país cumplan la legislación que les obliga a separar los puestos de CEO y de Presidente del Consejo de Administración –incluyendo la obligación de que las personas elegidas no tengan relación entre sí-, según la agencia de noticias BloombergQuint. La regulación del SEBI dio de plazo hasta 2020 […]

Desacoplamiento sin precedentes de las políticas monetarias entre China y EEUU

Consenso
Cosmo Zhang

Cosmo Zhang (Vontobel) | En 2022, los riesgos de los tipos de interés, las divisas, la inflación y la política monetaria podrían ser más relevantes que el Covid para las fluctuaciones del mercado, debido al extenso programa de vacunación y a la aparente disminución de la mortalidad de Omicron. El consenso del mercado espera una subida de los tipos en 2022 en la mayoría de los países, debido a la elevada tasa de inflación en EE.UU. y en la mayoría […]