Etiqueta: Naturgy

Comprar Naturgy: mejora del entorno, alta rentabilidad por dividendo y múltiplos atractivos

Consenso
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Bankinter | A pesar de un entorno menos favorable de los precios del gas y la electricidad Naturgy ha sido capaz de mantener los resultados en el 1S a nivel parecido del año pasado gracias a la mejor contribución de la actividad regulada de redes, las nuevas inversiones en renovables y la mejora del margen de comercialización. Para el conjunto del año, el equipo gestor espera conseguir un EBITDA por encima de 5.300M€ y un BNA superior a 1.800M€. Hasta ahora […]

Los fundamentales de Naturgy mejoran tras el fin de las conversaciones para vender las participaciones de GIP y GVC

Consenso
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Morgan Stanley | Tras la presentación de resultados y el fin de las conversaciones para vender las participaciones de GIP y GVC a Taqa, Rob Pulleyn ve un set de fundamentales mejorando y estima un EBITDA/Beneficios de 5.6b/1.9b EUR respectivamente, un ~5% por encima del guidance de la compañía. Con esto su Precio Objetivo está un 7% por encima de su cotización de mercado, dado el rally reciente y Rob mantiene una valoración de Equalweight. El bull case (>40% upside) […]

Naturgy: buenos resultados en el 1S24 pese al entorno (Ebitda 2.846 M€ y BNA 1.040 M€) y sorpresa positiva en las guías

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Bankinter | Los resultados del 1S baten al consenso y las guías 2024 sorprenden al alza . Principales cifras comparadas con el consenso: EBITDA 2.846 (-0,1%) vs 2.420M€ est, BNA 1.040M€ (-0,5%) vs 892M€ est. Para el conjunto del año, el equipo gestor espera conseguir un EBITDA por encima de 5.300M€ y un BNA superior a 1.800M€. Hasta ahora Naturgy no había dado guías para el año debido al contexto volátil de los mercados de la energía.  Opinión del equipo de análisis de Bankinter: […]

Naturgy ultima con Sonatrac un acuerdo definitivo de precios para los suministros de gas de 2023 de forma retroactiva y el de los de 2024

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Bankinter | Naturgy está a punto de sellar un nuevo acuerdo de precios de gas con el monopolio argelino estatal Sonatrach, su principal proveedor. Ambos grupos ultiman un pacto que fija definitivamente el precio de los suministros de 2023 de forma retroactiva y el de los de 2024. Además, se empiezan a establecer los criteriospara revisiones de 2025 a 2027. Se pondrá fin así a años de tensas negociaciones para unos contratos que según precios actuales se elevan a, al […]

Naturgy: tras el buen comportamiento de los márgenes del negocio de GNL en 2023, es previsible que a finales de 2024 se normalicen

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Renta 4 | Revisamos EBITDA 2025 (-2,4%) y 2026 (-2,5%) esperando una aceleración en el estrechamiento de los márgenes en el negocio de GNL principalmente. Después del excelente comportamiento de estos en 2023, es previsible que a finales de 2024 se normalicen, sin descartar un estrechamiento adicional a partir de 2025 por un posible exceso de oferta de GNL. Este escenario lo hemos reflejado en nuestras nuevas previsiones, no obstante, la evolución en Europa de las temperaturas, de los niveles […]

Naturgy pone en marcha su tercera planta de biometano en España y eleva su capacidad de producción hasta 29 GWh

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Alphavalue/DIVACONS | La compañía anunció la puesta en marcha su tercera planta de biometano en España, lo que le lleva a elevar su capacidad de producción de gas renovable hasta los 29 GWh anuales, una cantidad equivalente al consumo de gas de unos 6.000 hogares, según informó ayer mediante un comunicado. Por otro lado, Ángel Simón, consejeros delegado de Criteria Caixa, afirmó que “una de las primeras iniciativas si no la primera” del Plan Estratégico de Criteria es consolidar el […]

Los nuevos dueños de GIP reiteran su deseo de vender Naturgy a la espera de una nueva oportunidad

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Bankinter | BlackRock está en proceso de adquisición y fusión con el fondo GIP (Global Infrastructure Partners). GIP es, con algo más del 20%, uno de los tres mayores accionistas de Naturgy. GIP, junto con CVC estaban dispuestos a vender en la opa que Taqa estaba preparando sobre Naturgy. A pesar de que la opa no ha llegado a cuajar, los nuevos dueños de GIP –BlackRock – han declarado que están dispuestos a seguir con el proceso de venta cuando aparezca una […]

Las ocho veces que Naturgy ha caído en torno al 10% en 26 años han sido zonas de enorme atractivo comprador pocos meses después

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REnta 4 | En el gráfico inferior hemos remarcado las caídas, a cierre del día, próximas o superiores al 10%. Del mismo, se infiere una serie de datos. En los últimos años, menos en una ocasión, las ocho veces que Naturgy ha cerrado con caídas de esta magnitud han sido zonas de enorme atractivo comprador pocos meses después, con independencia de que, en alguna ocasión, como la de febrero de 2022, se haya caído algo más antes de iniciar un […]

Taqa se retira de la OPA sobre Naturgy por el precio de salida de los fondos, los detalles de la cogestión con Caixa y las posibles derivas geopolíticas de su entrada en el capital

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Bankinter | El grupo energético Taqa, controlado por el Gobierno de Emiratos, ha abortado las negociaciones con Criteria para lanzar una opa sobre Naturgy. Taqa reconoció ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el pasado 17 de abril que negociaba adquirir las acciones de CVC y GIP en Naturgy. Cada uno tienealgo más del 20%, lo que hubiera dado lugar a una opa por el 100% del capital. El objetivo de Criteria era mantenerse en el capital de […]

La Fiscalía se querella contra Naturgy por una subida de precios que coincidió con la crisis del Covid-19 y que le reportó un beneficio injustificado de 43,2 M€

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Link Securities | La Fiscalía de la Audiencia Nacional ha presentado una querella contra Naturgy por un delito contra el mercado y los consumidores de energía eléctrica por incrementar de forma abusiva los precios de producción energética en la central térmica de ciclo combinado de Sabón 3 entre marzo de 2019 y diciembre de 2020, el diario Expansión informó ayer. En su escrito, al que ha tenido este jueves acceso la agencia EFE, la Fiscalía destaca que la subida de […]