Bankinter | La aseguradora bate expectativas en 3T23 y confirma sus guías. Anticipa un mayor impacto por catástrofes naturales en los resultados del 4T23. Cifras 3T 2023 (vs Consenso Bloomberg): Beneficio Operativo 1.379M€ (-5,8%) vs 1.290M€; Beneficio Neto 579M€ (-2,0%) vs 470,7M€.

Opinión del equipo de análisis: Buenos resultados. Bate expectativas a pesar de la presión en el ramo de No Vida: Beneficio Operativo 435M€ (-30,8%). Esto se debe al repunte de la siniestralidad, principalmente derivado de catástrofes naturales. Como referencia, el ratio combinado asciende a 94,3% en 9M 2023 desde 91,6% a cierre del primer semestre. Su principal línea de negocio, seguros de Vida, compensa parcialmente este impacto (974M€; +3,6%). Además, el segmento de Gestión de Activos crece prácticamente un 10% y el Beneficio Operativo se sitúa en 230M€. Tras estos resultados, a pesar del impacto de los eventos climáticos, confirma sus guías marcadas en el plan estratégico 2021/2024. Los resultados son sólidos, dispone de una solvencia cómoda (224%) y la rentabilidad por dividendo estimada para 2024 supera el 6%. La mala noticia es que su CFO afirma un fuerte impacto en la siniestralidad por catástrofes naturales en octubre y noviembre, lo que afectará negativamente a los resultados del 4T 2023 y a la cotización en la sesión de hoy.