Categoría: IBEX 35

Las ventas de Grifols podrían batir las estimaciones (1.55bn€) pero hay menos convencimiento en cuanto a los márgenes

Consenso
Edificio Grifols

Morgan Stanley | Preview 1Q23: en general, los analistas esperan que Grifols (GRF) lo haga bien desde un punto de vista operativo. En concreto, esperan unas ventas batiendo las estimaciones del consenso (€1.55bn vs €1.49bn css), pero tienen menos convicción respecto al crecimiento en márgenes (36% vs 37.5% css) debido a los altos costes de la recolección de plasma durante la 1H22. Adicionalmente, esperan que el management reitere el guidance FY23 (crecimiento ingresos cc +8-10%). Dicho esto, creen que unos […]

Revisión al alza de las previsiones de Inditex (ventas +6%/año de media hasta 2025e) y P. O. de 32,5 a 37,5 eur/acc

Consenso
Inditex Zara

Renta 4 | Destacamos la buena evolución operativa de Inditex en 2022, que ha logrado crecer en ingresos los 4 trimestres del año a doble dígito vs 2019, los gastos operativos han crecido por debajo de los ingresos y ha generado un nivel de caja elevado. Inditex superó nuestras previsiones los dos últimos trimestres. Esta evolución ha sido posible gracias a la óptima ejecución de una estrategia que ha estado impulsada por el intenso proceso de reestructuración de las tiendas, el enfoque […]

El beneficio de Acerinox supera las previsiones pero queda por debajo del resultado 1T22 (136 M€)

Consenso
Acerinox

Link Securities | Acerinox (ACX) presentó el jueves sus resultados correspondientes al primer trimestre del ejercicio (1T2023), de los que destacamos los siguientes aspectos: ACX redujo un 22,1% interanual su cifra de facturación entre enero y marzo de 2023, situando la misma en los EUR 1.782 millones. La cifra real estuvo ligeramente por debajo (-0,6%) de la esperada por el consenso de analistas de FactSet. La producción de acería, 533.968 toneladas, se ha reducido un 20% respecto a la del 1T2022 (aunque es un 34% […]

Merlin reitera su apuesta por el sector logístico y los centros de datos: espera que contribuyan hasta 75 M€ en 2026

Consenso
Ismael Clemente. CEO de Merlin Properties

Intermoney | Coincidiendo con la celebración de la junta de accionistas de Merlin Properties (MRL) (Comprar, PO 13 €), el diario Cinco Días publica este viernes una entrevista con su CEO, Ismael Clemente. En ella, Clemente destaca que espera que la socimi aumente márgenes en 2023 debido a los incrementos de rentas, mientras que la ocupación podría resentirse algo en el activo oficinas y subir en cambio en logística y centros comerciales. La socimi confirma su apuesta actual de inversión en centros de datos, a […]

Unicaja mejora sus cifras de liquidez y solvencia pero defrauda en las expectativas

Consenso
unicaja_logo_fachada

Bankinter | Principales cifras 1T 2023 comparadas con el consenso (Bloomberg): Margen de Intereses: 293 M€ (+24,8% vs 299 M€ e); Margen Bruto: 373 M€ (-2,5% vs 382 M€ e); Margen de Explotación: 160 M€ (-2,0% vs 171 M€ e); BNA: 34 M€ (-43,2% vs 51 M€ e). El BNA excluyendo gravamen excepcional a la banca (64 M€) alcanza 132 M€ (+63,0%). Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Las cifras, reflejan un cambio claro a mejor en márgenes (2,01% vs 1,54% en 4T 2022), […]

Cellnex pierde 91 M€ en el 1T23, mientras nombra dos nuevos consejeros

Consenso
Antena_Cellnex

Alphavalue / Divacons | La compañía española de torres de comunicación ha dado a conocer las cifras del 1T23. El EBITDA crece un 15% hasta los 730 millones de euros, en línea con lo esperado. Los ingresos +19% superan las estimaciones del consenso. Pérdidas de 91 millones de euros, ligeramente menores que en el 1T22. Por otra parte, la compañía ha celebrado hoy un consejo de administración clave para su futuro, en el que ha elegido María Teresa Ballester Fornés […]

Iberdrola, a través de Neoenergía, compartirá con GIC un vehículo al 50% para crecer en redes en Brasil

Consenso
Neoenergia Iberdrola

Banco Sabadell | La compañía energética ha firmado una alianza con GIC, el fondo soberano de Singapur, para crecer en redes de Brasil. IBE, a través de Neoenergía (53,56% IBE), dará entrada a GIC en un vehículo que compartirán al 50%. En un primer momento, ambas compañías coinvertirán en activos operativos de transporte (Jalapão, Santa Luzia, Dourados, Atibaia, Biguaçu, Sobral, Narandiba y Río Formoso), con 1.865 kilómetros de líneas. Neoenergia se quedará el 50% del capital de la sociedad valorada […]

Naturgy llama a la puerta de sus máximos históricos. Recomendación: MANTENER encima 25,10 €

Consenso
naturgy_eolica

Renta 4 | Por tercera vez en los últimos doce meses se presenta ante la franja entre 28,75 y 29,20 euros,máximos históricos del valor. Paradójicamente a este buen comportamiento, es el valor del IBEX35 que más caro se encuentra respecto a los precios objetivo de los analistas, actualmente un 15% por encima de los mismos. Además, los indicadores lentos salen de un proceso de compresión, por lo que una eventual superación y consolidación de 29,20 euros, probablemente añadiría presión alcista […]

Con un BNA de 205 M€ (-4%) en el 1T23 por el impuesto extraordinario, Banco Sabadell alcanza un RoTE cercano al 10% (vs 7,8% en 2022)

Consenso
Sabadell_Torre_Sabadell

Bankinter | La expansión en márgenes (2,73% vs 2,53% en 4T 2022) y un Coste del Riego bajo/CoR impulsan los resultados recurrentes de Banco Sabadell. La caída en BNA se explica por el gravamen extraordinario en España (157 M€). Principales cifras 1T 2023 comparadas con lo esperado por el consenso (Bloomberg): Margen de Intereses: 1.100 M€ (+28,3% vs 1.084 M€ e); Margen Bruto: 1.311 M€ (+2,0% vs 1.282 M€ e); Margen de Explotación: 581 M€ (+3,8% vs 539M€ e); BNA: […]

Repsol obtiene un resultado neto ajustado de 1.891 M€ en el 1T23 frente a los 1.510 M€ esperados gracias a su división industrial

Consenso
Logo-Repsol

Norbolsa | La compañía ha presentado un resultado neto ajustado de 1.891 M€ en el primer trimestre, por encima de lo esperado por el mercado, 1.510 M€. Este mayor resultado se explica principalmente por la mejor evolución de la división industrial (1.279 M€ vs 988 M€ esperado). En E&P obtiene un beneficio ajustado de 474 M€ , un +4% por encima de consenso (454 M€). Esta división se ha visto beneficiada por mayores volúmenes (608 k b/d vs 551 k […]